[퀵리포트] 삼성카드, "매수" 유지..목표가 4만원 유지-삼성證

삼성증권은 지난 8일 삼성카드에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 4만원이다.

삼성증권 김재우 연구원이 작성한 삼성카드 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 삼성카드가 908억원의 3Q 당기순이익 발표 (+26.7% q-q, +12.5% y-y). 이는 시장 컨센서스 753억원을 20.6% 상회 (vs 당사 예상 842억원)
▶ 보수적 영업으로 더딘 Top line 성장 불구, 이익 개선은 1) 조달금리 하락에 따른 이자비용 감소, 2) 판관비 절감에 기인. 비용 절감 통한 실적 개선 및 안정적 이익 창출 긍정적이나, 다소 정체된 성장성 회복을 통한 ROE 개선 필요
▶ 중장기적 관점에서 BUY투자의견 유지. 이는 1) 19년 P/B 0.6배의 저평가 국면, 2) 수익성 중심 경영 통한 안정적 수익 전망, 3) 적극적인 주주환원 정책 지속 기대 때문. 다만, 단기적으로 Re-rating의 관건은 성장성 회복을 통한 이익 개선이 될 전망



8일 주가는 전일대비 2.34% 상승한 3만5000원으로 마감했다. 8일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 11.8배, 주가순자산배수(PBR)는 0.60배, 자기자본이익률(ROE)은 5.1%다.

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