GDP 대비 시총비율 88.4%...0.3%P ↓ - 8일

[아이투자 서정민 데이터 기자] 8일 증권업계에 따르면 종가 기준 GDP 대비 시가총액 비율은 88.4%로 0.3%P 하락했다. 이날 코스피 지수는 전일 대비 0.33% 내린 2137.23을, 코스닥 지수는 0.23% 하락한 664.6을 각각 기록했다.

워런 버핏은 GDP 비율이 60~80% 구간은 저평가 상태고, 120% 이상이 되면 주식시장이 과열이라고 판단한다. 지난 5년간 GDP 비율 최고는 109% 최저는 77%였다.

코스피 지수가 1934 이하로 떨어지면 GDP 비율이 80% 이하로 진입한다. 반면 코스피 지수가 2418을 넘으면 100%, 코스피 지수가 2901을 넘으면 120% 이상이다.



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나도 한마디 (댓글 4개)

  1. 스누라이프
    스누라이프 | 19.11/09 21:52
    안녕하세요.

    지난 18/4/30에 GDP 대비 시총 비율이 114%를 넘었던 걸로 기억합니다.

    그런데 위 그래프에서는 전혀 흔적을 찾아볼 수 없네요.

    아무리 봐도 105% 밑으로 표기된 것 같은데요.
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  2. 서정민 데이터 기자
    안녕하세요 스누라이프님.

    5년 내 최고지수 변동은 과거 GDP 보정으로 나타난 현상입니다. 통계청에서 과거 GDP를 주기적으로 보정해 제공하는데, 이 자료를 적용하니 GDP 비율 변화가 생겼습니다.

    따라서 절대적인 수치와 함께 상대적으로 최근 5년 또는 10년 수치 중 지금이 고점인지 저점인지를 보시는 게 시장 상황 파악을 훨씬 정확하게 하시는 방법입니다.

    감사합니다.
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    • 스누라이프
      스누라이프 | 19.11/17 12:43
      답변 감사합니다. 한국 성장률이 예전처럼 10프로대였다면 위 수치가 10프로 가까이 차이(114% 대 약104%)나는게 이해가 가지만 요즘은 아무리 높아도 3프로가 안 됩니다. 더군다나 지디피 확정 실적 - 잠정 실적 차이는 이보다 적을 것이구요. 그리고 자료에는 한국은행 데이터를 참고하신다고 되어 있는데 댓글에선 통계청 데이터를 이야기하시네요. 정확히 어디 데이터인지와 잠정 확정 숫자가 이만큼 차이가 나서 지디피 대비 비율이 이만큼 바뀌었다는 내용을 알 수 있을까요? 기준이 시시때때로 바뀐다면 이 지표는 참고할만한 수치가 못될 것 같습니다.
  3. 서정민 데이터 기자
    안녕하세요 스누라이프 님, 추가 답변 드리겠습니다.

    우선 저희가 확인 드린 내용은 GDP의 확정, 잠정 실적 차이는 아닙니다. 두 수치는 말씀하신 대로 거의 차이가 없습니다.

    과거 GDP 보정은 국내 GDP 성장률 등의 이유가 아닌, GDP를 산출하는 기준이 달라졌을 때 당국에서 보정하는 작업을 의미합니다. 즉, 이로인해 과거 GDP가 당시에 발표했었던 값보다 더 크게 산출됐고 이 때문에 GDP 비율이 낮아진 것입니다. 국내 시가총액은 과거 수치 변화가 없기 때문입니다.

    만약 당국에서 현재 GDP 산출 기준을 바꿨는데 과거 GDP 수치를 보정하지 않고 놔둔다면 시계열 비교가 불가능합니다. 각 시점마다 서로 다른 기준으로 GDP가 산출되고 있을 것이기 때문이지요.

    그래서 당국의 최신 GDP 보정 값에 따라 과거 수치도 맞춰주고 있습니다. 처음에 절대적인 수치와 함께 상대적인 추이를 확인해달라고 답변드린 것도 이런 이유입니다.

    첫 답변에 설명이 충분치 못했나 봅니다. ^^; 기준을 시시때때로 바뀌거나 하는 일은 없으니 염려마시고 활용하시기 바랍니다 :) 감사합니다.

    p.s : 한국은행과 통계청에 나오는 GDP는 수치가 같습니다. ^^ 저희는 정확히 한국은행 경제통계시스템에 있는 GDP 데이터로 위 콘텐츠를 만듭니다.
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    • 스누라이프
      스누라이프 | 19.12/01 13:45
      네 확인 감사합니다. 위에서 말씀드린 18/4/30에 114% 돌파했던 내역이 105% 미만으로 수정된 게 언제인지 찾아보니 19년 8월께에 수정되었네요. 아이투자가 19년 6-8월 사이 GDP % 업데이트가 없었으니 정부 발표치는 6월께에 되었을 수도 있구요. 워낙 볼륨이 큰 데이터라 수정하는데 1년이 넘게 걸리는 모양입니다. 돌파 후 1년이 넘어서야 그 진위를 알 수 있는 데이터라면 참고치로는 힘들겠네요 ㅎ
  4. 서정민 데이터 기자
    안녕하세요. 스누라이프님.

    대부분 5~6월 통계청에서 익년, 익익년 GDP 보정이 이뤄집니다. 올해 5~6월에도 2017년, 2018년 GDP 보정이 진행됐습니다. 말씀하신 대로 저희도 데이터 보정을 진행했고요.

    또한 올해는 5년마다 진행하는 기준년 개편이 있었습니다. 현재 기준년은 2010~2015년으로 개편돼 모든 시점의 수치가 변동됐을 가능성이 있습니다.

    매년 보정을 하지만, 진위 여부를 가를 정도는 아닙니다. 큰 수치는 다르지 않고요. 말씀드린 것처럼 과거 추이를 보며 상대적으로 참조하기엔 충분히 의미있는 지표입니다.

    이 기사는 주 1회, 매주 금요일마다 제공합니다. 그외 시장의 급등락 등 특별한 이슈가 있을 경우 수시로 업데이트할 예정입니다.

    감사합니다.
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    • 스누라이프
      스누라이프 | 19.12/19 23:56
      17년, 18년이면 익년이 아니라 전년, 전전년이라고 부르는게 맞을 것입니다. 그리고 이건 여전히 후행적 지표로 보입니다. 기자님께서 사과 하나를 들고 있다가 1140원에 팔았는데 1년이 지나서 사갔던 사람이 다시 와서는 수매가가 보정됐다며 1050원이 맞다고 90원 돌려내라하면 어떻게 하시겠습니까? 마찬가지라고 봅니다. 백테스트에는 유용한 지표같습니다.

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