[퀵리포트] OCI, "매수" 유지..목표가 하향, 8만7000원-현대차證

현대차증권은 31일 OCI에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 8만7000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 12만원 대비 27% 하향했다.

현대차증권 강동진 연구원이 작성한 OCI 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3Q19 실적은 컨센서스와 당사 전망치를 하회. 폴리실리콘 가격 약세 영향
▶ 중국 태양광 수요 Peak up 시기는 1~2분기 가량 지연. 다만, 한계기업들은 이미 가동률을 조정. 또한, 2020년 폴리실리콘 증설은 없는 것으로 파악됨
▶ 추가적인 고강도 원가절감계획을 발표. 2018년 대비 2020년 29% 원가 개선
▶ 최근 소재 국산화 움직임 동사의 반도체용 폴리실리콘 생산 목표 달성에 긍정적
▶ 목표주가 87,000원으로 하향하나 투자의견은 유지. 4Q19~1Q20 중 폴리실리콘 가격 반등 및 장기적으로는 반도체용 태양광 출하량 증가로 인한 Fundamental 개선 기대







지난 30일 주가는 전일대비 1.26% 하락한 6만2900원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가순자산배수(PBR)는 0.45배, 자기자본이익률(ROE)은 -3.7%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

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