[3Q 프리뷰] 증권株, 전년비 두 자릿 수 증익 기대

3분기 실적 발표를 앞두고 국내 6개 증권사의 하반기 실적에 기대감을 담은 리포트가 나왔다.

16일 유안타증권 정태준 연구원은 미래에셋대우, NH투자증권, 한국금융지주, 삼성증권, 메리츠종금증권, 키움증권 등의 3분기 예상 실적치를 발표했다. 이에 따르면 증권사 전반적으로 전년 동기 대비 두 자리 수의 이익 증가가 기대된다.

미래에셋대우는 예상 순이익 1329억원으로 전년 동기 대비 80% 늘어났으나 컨센서스(1360억원)은 소폭 하회할 전망이다. 정 연구원은 연결 대상 해외 법인들의 글로벌 증시 부진을 반영한 실적이라 판단했다.

메리츠종금증권 예상 순이익은 1321억원으로 전 분기 대비 23% 증가할 것으로 예상되며 컨센서스에 부합할 것으로 기대된다. 정 연구원은 메리츠종금증권을 최선호주로 꼽으며, 내년 업황 부진에도 증익 가시성은 가장 뛰어날 것이라 판단했다. 메리츠종금증권이 타사와 달리 이자손익 위주의 수익구조를 가지고 있기 때문이다.

그는 "증권의 이익 증가는 이자손익 성장에 기인한다"며, "자본 누적에 따른 이자부자산 증가로 이자 손익이 성장하고 있고 향후 추세가 지속 가능할 것"이라 내다봤다.

한국금융지주는 예상 순이익 2018억원으로 전년 동기 대비 30.3% 늘어나 컨센서스(1939억원)도 상회할 전망이다. 정 연구원은 "이자 손익 성장과 트레이딩 및 상품손익 또한 개선된 것이 주효"하다고 설명했다. 카카오뱅크 지분 축소로 발생한 이익 약 700억원이 연결 이익에 반영돼 전분기 대비로도 크게 감소하지 않았다.

증권업계는 전반적으로 전분기 대비 실적 감소가 발생했다. 정 연구원은 전분기 실적을 이끈 트레이딩 및 상품손익 개선과 IB수수료 수익 호조가 둔화됨에 따른 것으로 파악했다.