"제이스텍, 올해 소폭 역성장...내년 성장 본격화" -케이프證

본딩장비를 주력으로 생산하는 디스플레이 후공정 장비 업체 제이스텍이 내년 고성장이 기대된다는 분석이 나왔다.

15일 케이프투자증권 김광진 연구원은 "제이스텍은 국내 1위 디스플레이 업체로, 고객사의 대형 OLED 투자 본격화 시 경쟁사 대비 수혜 규모가 클 것"으로 판단했다. 경쟁 업체로는 파인텍이 있으나 대형 패널용 본딩장비 납품 이력을 보유한 업체는 제이스텍이 유일하다고 밝혔다.

주력 고객사가 2025년까지 총 13조원 규모 QD-OLED 투자를 공식화한 가운데 이미 고객사와 기술개발 관련 MOU를 체결한 것으로 파악된다고 전했다. 김 연구원은 "고객사의 투자 일정과 납품 리드타임이 3~6개월임을 감안한다면 본격적인 수혜는 내년 하반기부터 일 것"이라 예상했다.



여기에 중국 6세대 OLED 투자에 따른 매출 증가도 기대된다. 올해 말부터 중국 패널업체들이 대규모 6세대 OLED 투자를 계획하고 있다. 김 연구원은 "중국 메이저 패널업체들을 모두 고객사로 확보한 만큼 그동안 미미했던 중국 매출도 점차 증가할 전망"이라 내다봤다.

그는 올해 매출액 1210억원(-4.1%, 전년비), 영업이익 50억원(-20%, 전년비)로 추정했다. 전방시장 업황 둔화로 소폭의 역성장이 전망된다. 다만 보릿고개는 끝났다는 평가다.

김 연구원은 부진한 올해와 달리 내년 매출액을 올해 보다 98% 증가한 2400억원, 영업이익을 올해 대비 5배 증가한 300억원으로 제시했다. 현 주가는 9월 이후 약 33% 상승하며 이미 내년 실적에 대한 기대감이 반영됐으나, 중장기적 성장을 감안할 때 저평가 구간이라 덧붙였다.