[i레터] "작지만 강한기업에 투자하라" 랄프 웬저 관심주는?

GS클럽(https://gs.itooza.com)은 대가들의 전략을 활용해 종목을 발굴합니다. 총 4명의 투자대가(랄프 웬저, 월터 슐로스, 앤서니 볼턴, 켄 피셔)의 철학과 검증된 투자방법을 계량화해 대가가 관심을 가질만한 국내 상장기업을 제공합니다.

오늘(18일) 스노우볼레터는 중소형주 투자대가인 랄프 웬저를 소개합니다. 랄프 웬저는 투자자의 이목이 Nifty-fifty라고 불리던 대형 우량주에 쏠려있던 1970년대 초, 소형주에만 투자하는 '에이콘 펀드'를 출범시키며 이름을 알렸습니다.

출범 이후에도 약 6년간 대형주만 강세를 보이는 시장이 계속돼 첫 6년간 누적수익률은 0%를 기록했지만 "작지만 강한 기업에 투자하라"는 투자원칙을 고수하며 33년간 원금 대비 130배의 수익을 올렸습니다.

랄프 웬저의 여러가지 투자 기준 중 GS클럽이 응용한 조건에 따라 상위 15개 기업을 선별했습니다. 부채비율과 EPS(주당순이익) 성장률로 재무안전성과 성장성을 평가했고 순이익 대비 영업활동 현금흐름 비율 등을 살폈습니다.

리스트 상위권에 오른 기업은 휴스틸, 세원물산, 동일제강, 수출포장, WISCOM 등 입니다.

<랄프웬저의 종목 선정 기준>
- PBR 1배 미만
- 부채비율 < 100%
- EPS성장률 >10%
- 0% < 순이익/영업현금 < 70%
- 시가총액 < 1500억