윈스, 주가 하락 과도…올해 영업익 37%↑ -한양證

국내 1위 네트워크 보안솔루션 업체 윈스가 실적 개선이 지속됨에도 주가가 과도하게 하락했다는 분석이 나왔다.

한양증권 최서연 연구원은 윈스의 올해 매출액을 전년 대비 27% 증가한 900억원, 영업이익을 전년 대비 37% 증가한 150억원으로 추정했다. 5G 서비스 관련 통신사들의 투자와 트래픽 증가로 고성능 제품 수요 확대가 기대되는 덕분이다.

특히 윈스가 2017년 인수한 차세대방화벽(NGFW) 사업은 올해 상반기 16억원의 매출을 기록하며 외교부 사업을 수주해 신규사업을 통한 실적 성장도 전망된다.



일본 수출 규제에 대한 우려로 최근 윈스 주가는 급락했으나, 최 연구원을 실제 영향은 없을 것으로 파악했다. 윈스 제품은 일본 현지 업체를 통해 최종 공급이 이뤄지고 고객사에 커스터마이징된 제품이기 때문에 대체가 어렵기 때문이다.

최 연구원은 윈스의 상반기 수출이 올해 목표 수출액의 50%를 달성하는 점 등을 고려할 때 6월 고점 대비 33% 하락한 현 주가(1만2150원, 8월27일 기준)는 과도하다고 파악했다. 28일 오전 9시 8분 현재 윈스 주가는 전일 대비 2.47% 오른 1만2450원이다. 현재 시각 시가총액 1511억원은 올해 예상 영업이익의 10배다.