연우, 2Q 이어 연말까지 좋다…영업익 287%↑ -하나금투

2분기 어닝 서프라이즈를 기록했던 연우가 올해 연말까지 호조를 이어갈 것으로 전망된다. 매출 성장이 견조하고 생산 효율화를 통해 성과를 낸다는 분석이다.

2분기 연결 기준 연우의 매출액은 801억원(+14%, 전년동기비), 영업이익은 88억원(+263%, 전년동기비)으로 시장 기대치를 크게 넘어섰다. 국내 고객사 수요 증가로 내수 매출이 전년 동기 대비 18% 증가했고, 유럽향 매출 또한 46% 성장한 덕분이다.

하나금융투자 박종대 연구원은 매출총이익률(GPM)이 19.5%로 전년 동기 보다 7.5% 개선된 생산 효율화에 주목했다. 물류자동화와 인건비 부담 완화가 이뤄졌고, 외주가공비율이 줄면서 영업이익률이 전년 동기 3.4%에서 2분기 11%까지 상승했다.



원가율 하락에 따른 실적 개선이 하반기도 이어질 것으로 보인다. 박 연구원은 올해 매출액 2982억원(+9.2%, 전년비), 영업이익 240억원(+287%, 전년비)을 전망했다. 상반기 연우 영업이익은 전망치의 50%인 120억원, 매출액은 49%인 1474억원을 기록했다.

20일 오전 9시 31분 현재 연우 주가는 전일 대비 1.15% 오른 2만2050원이다. 현재 시각 시가총액 2734억원은 올해 예상 영업이익의 11.4배다.