[퀵리포트] 강원랜드, "보유" 유지..목표가 3만7000원 유지-삼성證

삼성증권은 9일 강원랜드에 대한 투자의견을 보유, 목표가를 3만7000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 3만7000원이다.

삼성증권 박은경 연구원이 작성한 강원랜드 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q19 매출액은 3,643억원으로 전년대비 7.5% 증가하고, 영업이익은 1,728억원으로 전년대비 50% 증가. 시장 컨센서스를 매출액은 2%, 영업이익은 3% 상회한 양호한 실적 (당사의 일회성 이익 과대 계상으로 당사 영업이익 추정치 대비로는 30% 하회)
▶ 카지노 매출이 전년대비 6% 증가하였는데, 전년대비 방문자수 변화는 미미하였으나 1인당 드롭액이 7% 증가한 결과. Peak 시간대에 인력 및 테이블 활용을 극대화하는 탄력적인 운용, 그리고 6월부터의 영업시간 변경이 드롭액 증가에 긍정적 영향을 미친 것으로 추정. 이는 2H19까지도 이어질 수 있는 요소
▶ 일회성손익 조정으로 2019년 EPS는 기존 추정치 대비 12.5% 하향조정하나, 회사의 효율적인 운영 능력 반영해 2020년 EPS는 기존 추정치 대비 1% 상향조정. 이익전망 조정폭이 크지 않아 목표주가는 기존 37,000원 유지 (2020년 EV/EBITDA 11배 기준). 방문객수







지난 8일 주가는 전일대비 2.24% 상승한 2만9650원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 20.5배, 주가순자산배수(PBR)는 1.81배, 자기자본이익률(ROE)은 8.8%다.

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