[퀵리포트] 현대백화점, "매수" 유지..목표가 10%↓ 10만6000원-DB금투

DB금융투자는 23일 현대백화점에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 10만6000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 11만8000원 대비 10% 하향했다.

DB금융투자 차재헌 연구원이 작성한 현대백화점 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q19 백화점 기존점 성장율 2.4%. 세금부담(+30억), 감가비 부담(+29억), 용역비 상승(+30억)으로 영업이익 31%YoY감소한 519억 추정(컨센서스 559억)
▶ 면세점 4, 5, 6월 일매출 각각 18억, 19억, 20억 수준이며, 송객수수료율 3~4%하락(영업적자 191억 추정)
▶ 단기 모멘텀 약화, 다만 최저임금 상승 둔화, 면세점 적자 축소, 감가비 부담 완화로 4Q19부터는 증익 기대







지난 22일 주가는 전일과 동일한 7만8700원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 8.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.44배, 자기자본이익률(ROE)은 5.2%다.

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