[퀵리포트] S&T모티브, "매수" 유지..목표가 28%↑ 5만4000원-현대차證

현대차증권은 15일 S&T모티브에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 5만4000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 4만2000원 대비 28% 상향했다.

현대차증권 장문수 연구원이 작성한 S&T모티브 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q19 영업이익은 172억원(+5.4% yoy, OPM 7.2%) 기록, 컨센서스 1.5% 하회 전망. 원/달러 상승으로 본사 매출액 절반 이상의 수출 수익성 개선, HMG xEV 판매 증가로 모터 매출 지속 증가
▶ 최근 GM 드라이브 유닛(모터, 감속기 등 xEV 구동 패키지) 공급 보도로 xEV향 매출 증가 기대. HMG도 e-GMP로 공격적 전동화 전략 변화를 감안할 때 동사의 모터 성장 기대는 지속 상향
▶ 투자의견 BUY, 목표주가는 54,000원으로 기존 42000원 대비 28.6% 상향. 환율 가정 변동, 현대차그룹 친환경차 판매 전망 상향을 반영한 이익 추정치 상향과 xEV 수요 가시성이 높아짐에 따라 기존 Target P/E를 과거 band 평균에서 상단인 12.0배로 상향함에 근거







지난 12일 주가는 전일대비 0.98% 상승한 4만6400원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가순자산배수(PBR)는 1.04배, 자기자본이익률(ROE)은 -1.7%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

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