[2Q 프리뷰] 엘엠에스, 영업익 눈높이 더 올라가…복합프리즘시트 호조

6월 70억 → 7월 87억, 전년비 276%↑

[아이투자 서정민 데이터 기자] 엘엠에스가 올해 2분기도 호실적을 이어갈 전망이다. 특히 해당 분석리포트를 낸 애널리스트의 2분기 영업이익 전망치가 약 1개월 새 높아진 점이 눈길을 끈다. 엘엠에스는 LCD용 부품인 프리즘시트, 광픽업 부품 제조사다.

하나금융투자 김두현 연구원은 지난 8일 올해 2분기 엘엠에스 매출액을 378억원(+68% 전년동기비), 영업이익은 87억원(+276% 전년동기비)으로 추정했다. 매출액은 김 연구원이 6월에 제시한 전망치와 비슷하지만 영업이익은 70억원에서 24% 상향 조정한 수치다.

디스플레이 부문에서 고수익성 복합 프리즘시트 XLAS가 2분기도 호실적을 이끌 것으로 보인다. 김 연구원에 따르면 XLAS의 중저가 스마트폰 채택 증가로 해당 수요가 늘어날 전망이다. 디스플레이 부문 매출에서 XLAS 비중은 2016년 18%에서 2019년 1분기 74%까지 늘었다. XLAS는 프리즘 2매가 접합된 시트다.



이와 함께 김 연구원은 연간 영업이익 예상치도 17% 상향했다. 김 연구원이 전망한 올해 엘엠에스 연간 매출액은 전년 대비 30% 증가한 1422억원, 영업이익은 전년 대비 187% 늘어난 325억원이다.

엘엠에스는 기존 XLAS에 확산 필름까지 추가한 YLAS, 반사편광필름 PLAS 등 신제품 개발과 고객사 다변화를 꾀하고 있다. 김 연구원은 엘엠에스의 고객사 다변화와 수율 상승을 통한 실적 성장을 기대했다. YLAS는 프리미엄 노트북 제조사향, PLAS는 차량용 디스플레이향 매출이 발생한다.



2019년 1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 11.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.96배, 자기자본이익률(ROE)은 8.3%다. 10일 오후 3시 11분 현재 엘엠에스는 전일 대비 5.2% 오른 1만4100원을 기록 중이다. 같은 시각 시가총액 1254억원은 올해 예상 영업이익 325억원의 3.9배다.

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