[퀵리포트] 넷마블, "REDUCE" 유지..목표가 8만5000원 유지-KTB證

KTB투자증권은 1일 넷마블에 대한 투자의견을 REDUCE, 목표가를 8만5000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 8만5000원이다.

KTB투자증권 이민아 연구원이 작성한 넷마블 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 넥슨 인수는 무산되었고, `BTS 월드` 출시 완료로 신작 모멘텀도 소멸
▶ `일곱개의 대죄` 흥행으로 12MF 영업이익 추정치가 소폭 상향됐으나, 영업가치 산출을 위한 Target EV/EBITDA를 20% 할인하였음(기존에는 액티비전 블리자드, EA, 닌텐도의 12MF EV/EBITDA를 할인 없이 적용)
▶ 대형 기대작 출시가 마무리 되었고 넥슨 인수도 무산되어 밸류에이션 하락이 불가피
▶ SoTP로 산출한 목표주가 85,000원과 Reduce 의견 유지







지난 28일 주가는 전일대비 7.76% 하락한 11만3000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 62.4배, 주가순자산배수(PBR)는 2.18배, 자기자본이익률(ROE)은 3.5%다.

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