美 화웨이 제재 영향 시작…스마트폰 관련주 수혜 -NH투자證

미국 정부의 화웨이 제재에 따른 변화가 하나둘씩 나타나면서 국내 산업에 미칠 영향도 주목된다. 이런 가운데 18일 NH투자증권 도현우 연구원은 파운드리, 스마트폰, 네트워크 장비 등 화웨이 제재에 따른 반사 수혜가 가능한 업종에 집중하는 전략을 추천했다.

도 연구원에 따르면 최근 화웨이 스마트폰 일 판매량이 기존 70만 대에서 50~60만 대 수준으로 감소했다. 화웨이 제품 신뢰도 하락에 따라 삼성전자의 스마트폰 판매량 확대를 기대할 수 있다는 설명이다. 특히 가격대와 하드웨어 스펙 측면에서 화웨이와 겹치는 중가 스마트폰 '갤럭시 A' 시리즈의 판매량 확대가 가장 클 것으로 예상했다.

이에 힘입어 삼성전자 납품 비중이 높은 스마트폰 부품사들의 수혜도 기대된다. 도 연구원은 파트론, 파워로직스, 엠씨넥스 등 갤럭시 A 시리즈 판매 확대의 수혜가 큰 카메라 모듈 관련주에 주목했다.

반면 화웨이 제재가 반도체 업계에는 다소 부정적 영향을 미칠 전망이다. 지난주 실적을 발표한 미국 반도체 업체 브로드컴은 올해 화웨이 영향으로 연 매출 약 20억 달러 감소가 예상된다고 언급했다.

도 연구원은 화웨이가 메모리 3사의 최대 고객 중 하나기 때문에 단기적으로 메모리 반도체 매출 감소가 불가피한 상황이라 전했다. 특히 마이크론이 화웨이에 제품 납품을 중단하겠다고 선언하면서 메모리 수급 악화에 추가적인 영향을 끼칠 것으로 전망했다.

다만, 국내 파운드리 산업에는 긍정적인 측면도 있다. 도 연구원은 일부 미국 팹리스 업체들이 화웨이에 납품을 지속하겠다고 밝힌 TSMC 대신 삼성전자 파운드리를 선택할 가능성이 높다고 분석했다.