하이투자증권 정원석 연구원은 지난 8일 이엔에프테크놀로지 1분기 매출액을 1145억원(+20% 전년 동기비), 영업이익은 91억원(+53% 전년 동기비)으로 전망했다. 실적 성장의 배경으로 올해 1분기부터 우호적인 원·달러 환율 흐름이 이어지고 있으며 불산, 과산화수소 등 케미칼 원재료 가격도 하향 안정화되고 있다고 분석했다.
연간으로는 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. 정 연구원이 추정한 올해 매출액은 전년 대비 13% 증가한 4808억원, 영업이익은 전년 대비 38% 늘어난 490억원이다. 전방 업체들의 신규 설비 가동 효과와 수익성 개선으로 성장이 예상된다는 설명이다.
지난해엔 주력 고객사들의 신규 설비 증가가 제한적이었던 반면 올해는 상반기에 SK하이닉스 M15(NAND) 라인과 중국 CSOT 10.5세대 LCD 라인, 하반기에 SK하이닉스 우시(DRAM) 라인과 LG디스플레이 중국 광저우 OLED 신규 공장 라인이 가동돼 매출 확대를 이끌 것으로 판단했다. 또한 삼성전자 평택 공장 2층 가동 효과가 연간 반영된다는 점도 긍정적인 요인이라 전했다.
12일 이엔에프테크놀로지는 종가는 0.5% 오른 1만8550원을 기록했다. 2018년 4분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 9.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.18배, 자기자본이익률(ROE)은 13%다.
올해 예상 실적 기준 PER은 6.6배이며 정 연구원은 "반도체, 디스플레이 소재 동종 업종의 평균 PER 배수인 9.6배에 비해 절대적으로 낮은 수치"라 언급했다.
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