[1Q 프리뷰] 철강금속株, 예상 부합.. 2분기 이익 성장 기대

1분기 철강∙금속 업종은 대체로 시장 기대치에 부합할 전망이란 리포트가 나왔다. 3일 케이프투자증권 김미송 연구원은 리포트에서 고려아연, POSCO, 풍산 등 6개 철강금속 상장사들의 1분기 실적 추정치를 제시했다.

리포트에 따르면 6개 철강∙금속 상장사 가운데 POSCO, 풍산 등이 증권사 컨센서스를 상회하는 실적이 예상됐다. 미중 무역협상의 진전으로 중국 철강 제품 가격이 완만하게 상승해 2분기 이익 전망치 상승을 기대된다는 분석이다.

김 연구원이 가장 주목한 종목은 고려아연이다. 고려아연의 1분기 실적은 예상대로 부진하지만 2분기부터 아연 가격과 인덱스TC(제련 수수료)의 동반 상승으로 양호한 실적이 기대된다.



김 연구원에 따르면 아연 재고가 1991년 이후 최저 수준으로 아연 가격 강세가 지속될 것으로 보인다. 올해 인덱스TC도 톤당 245달러에 계약하며, 2018년 147달러에 비해 큰 폭으로 반등했다. 김 연구원의 고려아연 1분기 예상 매출액은 1조5510억원으로 컨센서스보다 2.3% 적고, 영업이익은 1790억원으로 컨센서스에 부합했다.

시가총액 규모가 가장 큰 POSCO의 매출액은 전년 동기 대비 2.9% 증가한 16조3290억원이나 영업이익은 전년 동기 대비 20.1% 감소한 1조1890억원이다. 전년 동기 대비 감소하지만, 기존 컨센서스보단 0.3%, 2.1% 높은 수치다. 철광석 가격 상승으로 높아진 원가 부담이 2분기 제품 가격에 전가돼 이익 상승이 기대한다고 전했다.

풍산의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 4.6% 줄어든 6390억원, 영업이익은 25% 감소한 340억원으로 추정됐다. 매출액은 컨센서스보다 0.2% 적지만, 영업이익은 컨센서스 290억원보다 17.2% 많다. 1분기 미국 향 수출 회복 속도가 줄어 부진했지만, 하반기로 갈수록 방산 매출이 증가할 것으로 예상했다.