[종목분석] 넥스트리밍, 여전히 뜨거운 주식…미세먼지株 뛰어넘어

올해 상승률 300% 터치.. 매력은?

단독 [아이투자 오진경 데이터 기자] 시가총액이 700억원 내외인 코스닥 상장사가 올해 1분기 가장 뜨거운 주식으로 주목받았다. 동영상 편집기 어플 '키네마스터(KineMaster)'를 개발한 넥스트리밍이 그 주인공이다. 급속도로 성장 중인 1인 미디어 시장과 함께 넥스트리밍 주가와 실적에 유의미한 변화가 나타나고 있다.

25일 오후 2시 25분 현재 넥스트리밍 주가는 전일 대비 7.5% 오른 9730원이다. 지난해 연말과 비교하면 상승률이 278%에 달하고, 22일 기록한 52주 최고가 1만400원 기준으로는 304%에 이른다. 올해 미세먼지 관련주로 이목을 끈 크린앤사이언스, 위닉스보다도 더욱 뜨거운 관심을 받았다.

넥스트리밍 주가를 끌어올린 건 외국인 투자자다. 올해 연초부터 지난 22일까지 외국인 투자자는 넥스트리밍 주식 13만9647주, 유통 주식 수 대비 2.1%를 순매수했다. 같은 기간에 기관 투자자도 5만566주(0.8%)를 사들였다. 개인 투자자는 9만6665주 순매도했다.



넥스트리밍은 일명 '유튜브 수혜주'로 꼽혔다. 최근 1인 미디어 시장의 고성장과 맞물려 넥스트리밍의 '키네마스터' 매출이 급증하고 있기 때문이다. 키네마스터 매출액은 지난해 2분기 10억원을 돌파, 연간으로는 전년도 16억원보다 3배(203.7%) 증가한 48억원을 기록했다. 매출 비중도 2017년 1분기 10%에서 빠른 속도로 상승해 지난해 4분기 41%를 차지했다.

이에 힘입어 회사 실적에도 긍정적인 변화가 있다. 2014년부터 매년 감소하던 매출액이 2017년 101억원(전년비 +9%)으로 반등했고, 지난해엔 128억원(+27%)으로 두 자릿 수 성장률을 거뒀다. 영업적자 폭도 2016년 50억원, 2017년 34억원에서 지난해 26억원으로 개선됐다.



키네마스터는 넥스트리밍이 2013년 12월 출시한 B2C 동영상 편집 어플이다. 무료 버전은 'Made with KineMaster'라는 워터마크가 영상에 포함되며, 구독권을 구매할 경우 워터마크 제거와 함께 더 많은 기능을 사용할 수 있다. 이 구독권이 바로 키네마스터의 수익 모델이다. 가격은 1개월 결제 시 5000원, 1년 결제 시 4만원으로 장기 이용자에겐 1년 결제가 유리하다.

실제 키네마스터를 사용 중인 많은 전문 유튜버들은 워터마크를 지우고 동영상 퀄리티를 높이기 위해 유료 버전을 이용하는 것으로 알려졌다. 이렇게 사용자가 지불한 금액이 넥스트리밍 매출에 반영되며, 채널 수수료 30%가 비용(지급수수료 형식)으로 인식된다.

키네마스터의 지난해 월별 이용자 수(MAU)는 2182만5000명이다. 1년 전 902만명에서 2.4배(142%) 급증한 수치다. 지난해 일별 이용자 수(DAU)도 242만6000명을 기록, 1년 전 98만9000명에서 2.5배(145%) 늘었다. 업계에 따르면 이 중 2018년 유료 이용자 비율은 0.5% 내외로 추산된다.

반면 기존 주력인 동영상 플레이어 개발툴 'NexPlayerSDK'는 매출이 지속적으로 감소하는 추세다. B2B 사업 모델인 NexPlayerSDK는 핸드셋 업체가 주요 고객사다. IBK투자증권 문경준 연구원은 "주 고객사에서 비용 절감을 위해 동영상 개발 외주 물량을 축소했다"며 "최근 회사 역량도 키네마스터에 집중되고 있어 NexPlayerSDK 매출 비중은 계속 줄어들 것"이라 분석했다.

키네마스터를 새 먹거리로 삼은 넥스트리밍은 사명도 변경한다. 지난 22일 "회사 경영 목적과 기업 이미지 재고를 위한 결정"이라며 상호를 기존 넥스트리밍에서 키네마스터로 변경한다고 공시했다.



다만 급격한 주가 상승은 투자 시 유의가 필요하다. 넥스트리밍은 단기간에 주가가 급등하면서 최근 몇 차례 투자주의 종목으로 지정됐다. 현재 시가총액 683억원은 지난해 말 지배기업 지분 자본총계 124억원보다 약 5.5배 많다.

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