[퀵리포트] CJ대한통운, "매수" 유지..목표가 22만8000원 유지-메리츠證

메리츠종금증권은 11일 CJ대한통운에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 22만8000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 22만8000원이다.

메리츠종금증권 이종현 연구원이 작성한 CJ대한통운 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4Q18 영업이익 874억원 (YoY +45.6%) 기록하며 시장기대치 상회
▶ CL부문 단가인상 관련 일회적 매출인식과 판관비 부담 감소가 주요한 원인
▶ 택배부문, 3월부터 기존 방식보다 더 강제성을 띄는 운임협상 진행 계획 밝히며 단가상승 기대감 강화. 2022년까지 운임인상 기회라고 언급한 점도 주목해야
▶ 19년 판관비율 하락과 택배부문 OP개선이 연결 OP 개선 (YoY +43.9%) 이끌 전망
▶ 투자의견 Buy, 적정주가 228,000원 유지







지난 8일 주가는 전일대비 6.10% 상승한 17만4000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 118.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.58배, 자기자본이익률(ROE)은 1.3%다.

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