2018년 12월 31일 포트폴리오_연말결산



신규매수 : 에코마케팅
추가매수 : 한국전자금융
전부매도 : 없음
부분매도 : 태림포장

벌써 2019년도 13일이나 지났지만, 2018년을 다시한번 돌아봅니다.


2018년에는 주식시장과 투자성과보다는 다른 면에서 신경쓸 일들이 많았습니다.


특히 일을 함에 있어서 그저 하는 것과 잘하는 것의 차이가 크다는
생각을 이전에 비해서 깊이 고민하는 한 해였습니다. 이전에 비해서
평가에 대해서도 보다 민감해진 듯 합니다. 2019년에는 반복적으로
그저 하는 것 이상으로, 이전보다 더욱 나아지기 위한 다양한
시도를 해보려고 합니다.

2018년에 눈에 들어왔던 주제들은 아래와 같습니다.

1) 비트코인(가상화폐)


2017 연말과는 상반되게, 2018년에는 가상화폐에 대한 관심이 크게 줄어든 것 같습니다.


가격이 가치를 따르는 것인지, 가치가 가격을 따르는 것인지의
인과관계에 대해서 다시한번 생각해볼 만한 사건이라고 생각합니다.
물론 때로는 시장의 확대가 새로운 가치를 창출하는 경우가
없지않지만, 막연하게 시장이 확대되는 것이 반드시 가치를
창출할 것이라고 확신하는 것은 위험하지 않을까 생각합니다.


아직까지는 결과에 대해서는 속단하기 어렵겠습니다만,,
"가즈아~"의 끝이 좋은 결과를 내는 경우는 드문 편입니다.


특히 가상화폐의 경우 보다 기술적으로 유리한 속성이 있는
대체제가 끊임없이 나올 수 있다는 점에서 희소성 면에서
크게 불리한 점이 있기 때문에, 지속가능한 투자대상이 되기
어렵다는 점을 고려할 필요가 있다고 생각합니다.

2) 최저임금제


최저임금의 상승이 경제에 구체적으로 어떤 영향을 주었는지에
대해서는 다양한 견해가 있고, 어느 의견이 맞다와 틀리다를
가늠하기는 쉽지 않은 것 같습니다.

다만 최저임금의 상당한 상승과 차후 이러한 상승이 지속될
것이라는 전망이 기업의 신규채용에 있어서 부담을 주는
것은 확실한 것 같습니다.

따라서 결과적으로 투자여력이 충분한 기업들도 인력고용을
늘리기보다는 자동화나 설비투자 쪽에 보다 관심을 기울이게
할 것으로 생각되고, 이러한 흐름은 단순히 일시적인
테마가 아니라 지속가능한 이슈가 될 것으로 생각됩니다.


3) 남북경협


연말로 가면서 다소 뜸해졌지만, 남북경협 또한 연초 주식시장을
뜨겁게 달군 테마였습니다. 개인적으로는 현재 논의되고 있는
남북철도연결 등의 이벤트들에 대해서 현실성이 낮다고 생각하고
단순 임가공 이상의 실질적인 경제협력은 가능성이 낮다고 생각합니다.

앞으로도 시장에 꾸준히 영향을 줄 만한 이슈들이 있겠지만
남북경협 이슈에 의한 실적 증가에 대해서는 크게 기대를
하지는 않고 있습니다.

4) 모바일페이


최근 기사를 보면, 중국 모바일페이 시장의 규모가 한국의 620배에
달한다고 합니다. 최근에는 한국에서 중국이 배우는 것이 아니라
그 반대의 경향성이 강하다는 것을 생각하면 한국의 모바일페이
시장도 앞으로 크게 성장할 것을 기대해볼 수 있을 것 같습니다.


현재는 네이버, 카카오, 삼성이 비교적 유력해보이지만, 아직은
속단할 수 있는 단계는 아닌 것 같습니다. 분명한 것은 모바일페이
시장 또한 인터넷포탈이나 메신저 시장과 마찬가지로 먼저 시장을
장악하는 쪽이 큰 이점이 있는 시장임을 고려할 때, 결국 1위 업체가
어디가 될지에 따라 주식시장에서의 순위가 제법 바뀔 수 있을 것 같습니다.



5) 부동산시장

지지부진했던 주식시장과는 반대로, 부동산 시장은 한 해내내 뜨거웠습니다.

서울지역의 집값이 계속해서 오르면서, 수요억제에 집중하던
정책이 대규모 주택공급으로 방향을 다소 바꾸고 있는 듯 합니다.
앞으로 주식시장이 부동산시장을 따라갈지, 부동산시장이
주식시장을 따라가게 될지는 알 수 없지만 주식이냐 부동산이냐의
이슈는 한국 투자자들에게 있어서 매번 선택을 하게 만드는
이슈임은 분명한 것 같습니다.

비록 2018년의 성과가 좋지는 않았지만, 2019년에도 크게
포트폴리오의 변화를 가져올 생각은 없습니다. 새로운 기업을
찾고 투자하는 것보다는 기존에 투자한 기업들을 지켜보면서
더 나은 투자기회를 찾는데 집중하려고 합니다.

모두 새해 복 많이 받으시기를 바라며, 2019년에도 모두 건강하시기를 바랍니다.

감사합니다.^^



<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>


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나도 한마디 (댓글 2개)

  1. 연금고객
    연금고객 | 19.01/14 14:48
    매월말 기다렸는데 소식이 없으셔서 궁금했습니다. 새해 복많이 받으시고 성공투자 기원드립니다 ^^
    답글쓰기
    • kwon4711
      kwon4711 | 19.02/01 12:03
      감사합니다.^^ 새해 복 많이 받으세요.^^
  2. 연어1215
    연어1215 | 19.01/14 16:15
    2018년 핵심내용들을 알기 쉽게 잘 정리해주셨네요. 감사드리며 새해 복 많이 받으십시요!
    답글쓰기
    • kwon4711
      kwon4711 | 19.02/01 12:03
      감사합니다.^^ 새해 복 많이 받으세요.^^

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