[즉시분석] 현대리바트, 올해 매출 첫 1조 달성 기대..주가는?

현대리바트가 올해 매출 1조원 돌파가 기대되는 가운데 주가는 주춤하다. 6일 오후 2시 33분 현재 주가는 전일대비 2.3% 오른 2만2000원이다. 현대리바트 주가는 올해 들어 하락세가 이어졌다. 현재 주가는 52주 최저가 2만950원과 불과 5% 차이다. 지난 2017년 12월 14일 기록한 52주 최고가 3만3300원과 비교하면 34% 내렸다.

주가는 하락하고 순이익은 증가하며 PER(주가수익배수)은 연초 15배에서 최근 10배로 내렸다. 같은 기간 PBR(주가순자산배수)은 1.5배에서 1.0배가 됐다.





2018년 상반기 주가 흐름은 부진했지만, 실적은 양호했다. 연결 기준 매출액은 6834억원으로 2017년 상반기와 비교하면 76%나 증가했다. 빌트인 가구 공급물량 증가와 현대H&S 합병으로 인한 효과 등에 매출액이 급증했다. 현대H&S 실적은 B2B 부문으로 반영되는데, 상반기 B2B 매출액은 2036억원을 기록했다. 다만 영업이익 증가율은 23%로 매출액 성장률에는 못 미쳤다.



이런 가운데 증권사들은 2018년 처음으로 매출액 1조원 돌파를 전망하고 있다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 2018년 컨센서스는 매출액 14371억원(+62%, 전년비), 영업이익 571억원(+16%, 전년비)이다. 컨센서스에 부합하는 실적을 기록하면, 현대리바트는 상장이후 최초로 매출액 1조원을 돌파하게 된다. 예상 순이익은 460억원(+25%, 전년비)이다. 현재 시가총액은 2018년 예상 순이익의 9.8배다. 이 때 컨센서스는 최근 3개월 동안 증권사들이 예상한 현대리바트 실적의 평균값이다.

신영증권 박세라 연구원은 "현대리바트는 현대백화점그룹이 차기 신성장동력으로 여기는 홈퍼니싱 부문의 핵심 계열사"라며 오프라인과 온라인 유통망에서 현대백화점 그룹과의 시너지 효과가 극대화되고 있다고 설명했다.



재무상태도 양호하다. 올해 2분기 연결 기준 부채비율은 51%, 유동비율은 213%다. 일반적으로 부채비율 100% 미만, 유동비율 100% 이상이면 안전하다고 판단한다. 차입금도 거의 없어 이자비용이 미미하다.