[퀵리포트] 삼성바이오로직스, "매수" 유지..목표가 6%↓ 55만원-현대차證

현대차증권은 24일 삼성바이오로직스에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 55만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 59만원 대비 6% 하향했다.

현대차증권 강양구 연구원이 작성한 삼성바이오로직스 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 현재 바이오의약품 CMO(일반 위탁생산)에 집중한 비즈니스 전략을 중장기적으로 (1) CDMO(개발 포함한 위탁생산)와 (2) 바이오벤처의 CRO 사업 전략으로 확대하며 One Stop Service 제공 예정
▶ 3Q18 실적 (1) 매출액 1,011억원 (YoY -20.7%, QoQ -19.4%): 2Q대비 공장 가동률 하락과 제품 고객 인도 시점 차이로 인하여 일부 제품 4Q로 이월되며 시장추정치 하회. (2) 영업이익 105억원 (YoY -48.9%, QoQ -55.9%, OPM 10.4%) 1공장 가동률 하락 지속과 3공장 신규 가동으로 인한 인건비 및 지급수수료 증가로 역성장 기록
▶ SB9 (란투스 B/S) MSD사와의 개발 중단 및 계약 해지에 따라 가치 제외하며 삼성바이오에피스 파이프라인 가치수정: 목표주가 기존 59만원에서 55만원으로 하향







지난 23일 주가는 전일대비 6.60% 하락한 41만7500원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가순자산배수(PBR)는 7.32배, 자기자본이익률(ROE)은 -2.9%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

→ [바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
http://www.wisereport.co.kr/