[즉시분석] 에스엔유, 대규모 수주 소식에 주가 급등.. 현재 +24%

23일 OLED, 반도체 등 제조장비 제조사 에스엔유가 대규모 수주 소식에 장 초반 상한가를 기록했다. 오후 12시 47분 현재 주가는 전일 대비 26.6% 오른 3180원이다. 거래량은 426만주로 2016년 8월 1일 이후 2년 2개월 만에 최대치를 기록 중이다.



지난 22일 전자공시에 따르면 에스엔유는 중국 BOE로부터 257억원 규모의 디스플레이 제조장비를 낙찰받았다. 2017년 매출액 1162억원과 비교하면 22%에 해당한다. 업계에 따르면 에스엔유가 BOE사의 LCD 패널 제조라인에 사용될 검사 및 계측 장비 낙찰자로 선정된 것이다.



국내에서는 LCD 패널 제조라인 설비투자가 거의 중단된 상태지만, 중국의 디스플레이 패널업계는 10세대 이상의 대면적 LCD 패널 제조라인 설비투자를 적극적으로 진행해 오고 있는 것으로 알려졌다.

에스엔유가 BOE와 계약을 체결한 건 이번이 처음은 아니다. 지난 2017년에도 청두 BOE와 266억원 규모의 대규모 계약을 체결했다. 2017년 공급계약 공시를 통해 밝힌 수주는 총 3건, 계약금액 합계는 593억원(2017년 매출 대비 51%)이다.

올해 들어서는 대규모 수주 계약의 부재로 수주총액이 급감했다. 올해 공시한 수주는 2건으로, 모두 중국에 디스플레이 제조장비를 납품한다. 계약금액 합계는 146억원이며, 올해 안으로 계약이 대부분 마무리된다.



기말 수주총액은 2017년 1분기 264억원에서 2017년 4분기 1200억원으로 4.5배 늘었다. 2018년 1분기 수주총액은 187억원으로 전년 동기 대비 29% 줄었고, 2분기도 30% 감소했다. 그러나 올해 2분기 수주잔고는 534억원으로 전년 동기 375억원 대비 42% 증가했다.



에스엔유는 1998년 서울대학교 신기술창업네트워크를 통해 설립된 회사로, 2005년 코스닥에 상장됐다. 지난 2016년엔 에스에프에이에 인수됐다.

주력 제품은 LCD 제조장비(매출 비중 56%)와 OLED 제조장비(41%)다. 2016년까지만 해도 LCD 제조장비 관련 매출이 85% 내외로 대부분을 차지했다. 그러나 2017년 OLED 관련 투자의 증가로 OLED 제조장비 매출이 급증하며 OLED 매출 비중이 40%대까지지 증가했다. LCD 제조장비 매출 비중은 50%대로 낮아졌지만 매출 규모는 꾸준히 유지하고 있다.



재무상태는 양호하다. 올해 2분기 연결 기준 부채비율은 49%로 낮고 유동비율은 295%로 높다. 일반적으로 부채비율 100% 미만, 유동비율 100% 이상이면 안전하다고 판단한다. 자산대비 차입금 비중은 18%며, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 8.8배다.

2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 9.2배, 주가순자산배수(PBR)는 1.14배다. 자기자본이익률(ROE)은 12.5%다.