[퀵리포트] POSCO, "매수" 유지..목표가 8%↓ 42만원-삼성證

삼성증권은 지난 1일 POSCO에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 42만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 46만원 대비 8% 하향했다.

삼성증권 백재승 연구원이 작성한 POSCO 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 동사의 3Q18 연결기준 매출은 전분기대비 0.6% 감소한 16조 원이나, 영업이익은 전분기대비 14% 증가한 1.4조 원으로, 영업이익은 컨센서스 4.4% 상회 예상
▶ 후판과 열연 가격 인상을 토대로 3Q18 스프레드 확대 가능할 것. 중국의 겨울철 철강 감산 정책은 예상보다 약화될 여지가 크지만, 1) 정책 변화의 근본 원인은 경기 방어에 있고, 2) 중국 발개위가 이미 인프라 투자를 좀 더 가속화하겠다고 표명한 만큼, 4Q18 이후 철강 수요 흐름은 생각보다 양호할 것
▶ 매크로 불확실성에 기인한 수요 둔화 가능성으로, 내년 이후 동사 성장성에 대한 의구심 존재. 합리적 의심이나, 이미 대부분의 시장 참여자들이 기대보다는 우려를 하고 있는 상황에서, 오히려 G2의 재정정책 확대에 따른 upside risk도 고민해야 할 것







2일 오전 9시 48분 현재 POSCO 주가는 전일대비 0.85% 상승한 29만8000원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 8.8배, 주가순자산배수(PBR)는 0.59배, 자기자본이익률(ROE)은 6.7%다.

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