[즉시분석] 동원F&B, 전일 52주 최고가.."내년 상반기까지 좋다"

[아이투자 김보미 연구원] '동원참치'로 유명한 식품업체 동원F&B가 전일(13일) 52주 최고가에 도달해 눈길을 끈다.

동원F&B 주가는 13일 장중 한때 52주 최고가인 33만4500원에 도달했다. 지난해 9월 25일 52주 최저가인 17만5500원을 기록한 이후 대체로 상승세를 보였으며, 이와 비교하면 91% 올랐다. 올해 상승률은 약 43%다. 14일 오전 11시 10분 현재는 전일 대비 0.4% 오른 32만500원에 거래되고 있다.



최근 주가 상승세는 동원F&B의 호실적이 뒷받침됐다. 올해 2분기 연결 기준 매출액은 6466억원으로 전년 동기 대비 10% 증가했다. 영업이익은 51% 늘어난 132억원, 지배지분 순이익은 211% 증가한 63억원을 기록했다. 2분기 참치캔 투입어가가 하락하며 실적 개선에 영향을 줬다(관련기사 ▷ [인더스트리워치] 가다랑어 가격 하락···참치캔 회사 수익성 개선).

미래에셋대우 백운목 연구원은 참치캔, 치즈, 김, 죽 간편식 등에서 원가 안정과 매출 증가로 2분기 호실적을 거뒀다고 언급했다. 영업이익은 3~4분기도 각각 전년 동기 대비 24%, 167% 증가할 것으로 전망했다. 이는 ▲ 참치캔 이익 증가(원가 하락, 신제품 호조) ▲ 유제품 고성장(치즈 원가 하락, 신제품 호조) ▲ 김/죽/샘물의 매출 증가와 마진 상승 ▲ B2B조미식품 이익 증가(판가 상승, 원가 안정)에 기인하며 2019년 상반기까지 이러한 기조가 이어질 거란 판단이다.

업계가 추정한 3분기 매출액은 7961억원(+9%, 전년 동기 대비), 영업이익은 377억원(+26%), 순이익은 277억원(+32%)이다. 이는 최근 3개월 간 동원F&B의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다(이하 연결기준).



올해 하반기부터 내년 상반기까지 이익 성장세가 기대되는 가운데, 올해 전망도 밝다. 14일 금융정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 예상한 동원F&B의 올해 매출액은 전년 대비 9% 늘어난 2조7905억원이다. 영업이익은 17% 증가한 844억원, 순이익은 14% 늘어난 583억원으로 각각 예상했다.



2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 26.2배, 주가순자산배수(PBR)는 2.04배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.8%다. 현재 시가총액 1조2368억원은 올해 영업이익 컨센서스인 844억원의 14.6배다.


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