[즉시분석] 잇츠한불, 외인 관심.. 탄탄한 재무상태 '눈길'

외국인 투자자가 잇츠한불을 12일 연속으로 매수하는 가운데, 안정적인 재무상태가 눈길을 끈다. 27일 오후 2시 46분 현재 전일 대비 1.8% 오른 4만5200원에 거래되고 있다. 잇츠한불은 달팽이 크림(Prestige Crème Descargot)으로 유명한 화장품 판매업체다.

증권업계에 따르면 최근 외국인 투자자는 12일 연속으로 잇츠한불 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 잇츠한불 주식은 총 5만7185주로 발행주식수의 0.26% 규모다. 같은 기간 잇츠한불 주가는 4만8650원에서 4만4400원으로 8.7% 하락했다.





올해 2분기 연결 기준 매출액은 540억원으로 전년 동기 대비 27% 증가했다. 영업이익은 -15억원에서 39억원으로, 지배지분 순이익은 -5억원에서 16억원으로 흑자전환했다. 5개 분기 실적 추이를 살펴보면, 2분기 실적이 다른 분기에 비해 상대적으로 낮은 편이다. 잇츠한불이 속해있는 화장품산업 특성 상, 전통적으로 동절기에 화장품 사용 증가로 판매가 늘며 하절기에 판매가 주는 경향이 있다.



리딩투자증권 서형석 연구원은 2분기가 분기 실적 저점이라며, 올해 매출액 2653억원(+8%, 전년 동기 대비), 영업이익 479억원(+6%)을 거둘 것으로 전망했다. 하반기 실적 개선 요인으로는 ▲ 4분기 달팽이 라인 리뉴얼 및 유통 가격 정상화 ▲ 중국 후저우 공장 가동과 유통채널 확대에 따른 성장 가능성 ▲ 자회사 네오팜의 고성장 등을 꼽았다.

재무상태는 안전하다. 올해 2분기 연결 기준 부채비율은 12%로 낮고 유동비율은 751%로 높다. 일반적으로 부채비율 100% 미만, 유동비율 100% 이상이면 안전하다고 판단한다. 차입금도 거의 없어 이자비용이 미미하다.

순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)도 풍부하다. 잇츠한불이 보유한 순현금자산은 2993억원으로 전일 종가 기준 시가총액 9737억원 대비 약 31% 가량이다.

잇츠한불은 안전한 재무상태로 아이투자가 산정한 주식MRI 점수 중 재무안전성에서 5점 만점을 받았다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

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[표3] 아이투자 밸류라인 주식MRI 솔루션 - 잇츠한불

(아이투자 밸류라인 주식MRI 솔루션)

2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 31.9배, 주가순자산배수(PBR)는 2.28배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.1%다. 현재 시가총액 9923억원은 서 연구원이 예상한 2018년 연간 영업이익 479억원의 20.7배다.