[퀵리포트] SK이노베이션, "매수" 유지..목표가 3%↑ 27만원-삼성證

삼성증권은 지난 7일 SK이노베이션에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 27만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 26만원 대비 3% 상향했다.

삼성증권 조현렬 연구원이 작성한 SK이노베이션 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 최근 가파른 유가상승에 따른 스팟 정제마진 부진으로 동사의 주가는 자사주 1조원 매입에도 횡보 국면. 하지만 래깅마진은 꾸준히 상승하고 있으며, 추가적인 유가하락만 없다면 2Q18 실적 컨센서스 크게 상회할 전망
▶ 동사는 유가상승 시기에 타 업체와 차별점을 보유하고 있는데, 이는 E&P사업 이익성장과 OSP 상승으로부터 방어 가능한 원유도입처 다변화에 있음
▶ 1조원의 자사주 매입은 회사의 주주친화정책 강화에 대한 증거. 이는 향후 배당증가로 연결될 가능성 높음. 2018년 DPS는 전년 대비 13%증가한 9,000원으로 추정(현 주가기준배당수익률 4.4%). 12MF BPS변경(+3.1%)에 따라 목표주가도 3.8%상향(26만원→27만원; Target P/B는 1.17배 유지). 정유업종 내 Top-pick의견 유지







7일 주가는 전일대비 0.97% 상승한 20만8000원으로 마감했다. 7일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 11.2배, 주가순자산배수(PBR)는 1.07배, 자기자본이익률(ROE)은 9.5%다.

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