[큰손추적] 한국밸류, 지엠비코리아 지분 5% 신규보고

한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)이 지엠비코리아를 추가로 매수하며 처음으로 보유지분율 5%를 넘겼다. 18일 한국밸류는 지엠비코리아의 지분 5.2%를 보유 중이라 공시했다.



지엠비코리아는 지난해 3분기 매출액은 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했지만, 영업이익은 감소했다. 3분기 연결기준 영업이익은 5억원으로 전년 동기 26억원 대비 80% 줄었고, 영업이익률은 0.4%로 매우 낮다.



다만 지배지분 순이익은 65% 증가한 16억원을 기록했다. 영업이익이 감소했음에도 외환관련손익 합계가 2016년 3분기 -5억원에서 2017년 3분기 10억원으로 15억원 증가해 순이익이 늘었다(관련 기사 ▷[즉시분석] 지엠비코리아, 기관 매수세..살필 점은?).

3분기 누적기준 매출액은 3538억원으로 전년 동기 대비 2% 줄었고, 영업이익은 106억원으로 전년 동기 대비 31% 감소했다.

지난 5년간 매출원가율은 85%가량, 판관비율이 10% 내외로 매출의 95% 이상을 비용으로 지출했다. 지난해 3분기 누적기준 매출원가율과 판관비율은 각각 86%와 11%로 영업이익률은 5%가 채 되지 않았다.



배당금은 꾸준히 지급했다. 최근 5년간 매년 주당 120~200원을 배당금으로 지급했으며, 이 기간 시가배당률은 2%~3.1%다. 배당성향은 15.3%~22.2% 가량이다. 만약 2017년도 전년과 같은 150원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 1.8%다(현재 주가 기준).



지난해 3분기 실적과 18일 오후 12시 39분 현재 주가 8190원(전일과 동일)을 반영한 주가수익배수(PER)는 8.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.68배다. 자기자본이익률(ROE)은 8.3%다.