[퀵리포트] 현대홈쇼핑, "매수" 유지..목표가 17만6000원 유지-대신證

대신증권은 11일 현대홈쇼핑에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 17만6000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 17만6000원이다.

대신증권 유정현 연구원이 작성한 현대홈쇼핑 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4분기 총취급고와 영업이익은 각각 9,715억원(+5%, yoy), 377억원(+11%, yoy)으로 추정
▶ 2017년은 전반적으로 성장 보다 수익성 중심의 경영 전략으로 저마진 상품 비중을 줄이면서 취급고 성장률은 다소 낮은데, 4분기의 경우 긴 연휴기간에 일부 렌탈 상품 판매로 이를 만회하였으며, 11월부터는 이른 추위로 패딩 등 의류 제품 판매가 호조를 띠면서 3분기 취급고 성장률 보다 높은 성장을 보인 것으로 추정
▶ 다만 4분기에 유통계열사 사이트 통합 기념으로 H point 행사를 진행함에 따라 이에 따른 판촉비 부담이 다소 증가하면서 영업이익 증가율은 취급고 성장율 대비 낮을 것으로 판단





이날 오전 9시 9분 현재 현대홈쇼핑 주가는 전일대비 0.83% 하락한 11만9500원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 9.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.94배, 자기자본이익률(ROE)은 9.5%다.

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