[퀵리포트] 에스원, "매수" 유지..목표가 12만2000원 유지-한투證

한국투자증권은 18일 에스원에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 12만2000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 12만2000원이다.

한국투자증권 양종인 연구원이 작성한 에스원 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4분기 실적은 시장 컨센서스 하회 예상
▶ 18년 매출은 보안과 건물관리 양 부문의 고른 성장으로 6.5% 증가할 전망
▶ 18년 수익성은 비용 절감으로 회복될 것
▶ 매수의견과 목표주가 122,000원 유지



[표] 최근 3년 실적 추이

(단위:억원)	2015	2016	2017
매출액	17,995	18,301	14,452
영업이익	1,725	2,056	1,644
영업이익률	9.6%	11.2%	11.4%
순이익(지배)	1,536	1,405	1,194
순이익률	8.5%	7.7%	8.3%

* 연결기준, 2017년은 3분기까지 누적 값

[표] 최근 5분기 실적 추이

(단위:억원)	2016.3Q	2016.4Q	2017.1Q	2017.2Q	2017.3Q
매출액	4,482	4,926	4,696	4,899	4,857
영업이익	491	499	581	501	561
영업이익률	11.0%	10.1%	12.4%	10.2%	11.6%
순이익(지배)	337	296	401	356	436
순이익률	7.5%	6.0%	8.5%	7.3%	9.0%

* 연결기준

지난 15일 주가는 전일대비 4.00% 상승한 10만4000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 26.5배, 주가순자산배수(PBR)는 3.36배, 자기자본이익률(ROE)은 12.7%다.

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