[퀵리포트] 실리콘웍스, "매수" 유지..목표가 6만1000원 유지-대신證

대신증권은 11일 실리콘웍스에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 6만1000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 6만1000원이다.

대신증권 김경민 연구원이 작성한 실리콘웍스 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 투자의견 매수, 6개월 목표주가 61,000원, 목표시총 9,921억원 유지. 상승여력 22%
▶ 4Q17 매출 1,846억원(+18%yoy, +2%qoq) 전망. OLED 디스플레이용 반도체 출하 견조
▶ 4Q17 영업이익(156억원)은 전분기 대비 소폭 증가. 일회성 비용 감안 시 호조라고 평가
▶ 2017년 매출 6,777억원, 영업이익 429억원 달성 전망. 인건비 증가 우려는 상반기에 마무리
▶ 주가 조정기는 매수 적기. OLED용 반도체의 P, Q 중 Q가 본격 증가. 2019년 P/E 11배에 불과



[표] 최근 3년 실적 추이

(단위:억원)	2015	2016	2017
매출액	5,358	6,100	4,930
영업이익	558	506	272
영업이익률	10.4%	8.3%	5.5%
순이익(지배)	484	506	230
순이익률	9.0%	8.3%	4.7%

* 연결기준, 2017년은 3분기까지 누적 값

[표] 최근 5분기 실적 추이

(단위:억원)	2016.3Q	2016.4Q	2017.1Q	2017.2Q	2017.3Q
매출액	1,430	1,571	1,583	1,542	1,805
영업이익	69	176	54	65	153
영업이익률	4.9%	11.2%	3.4%	4.2%	8.5%
순이익(지배)	79	160	55	47	127
순이익률	5.6%	10.2%	3.5%	3.1%	7.1%

* 연결기준

지난 8일 주가는 전일대비 0.10% 하락한 4만9800원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 20.7배, 주가순자산배수(PBR)는 2.08배, 자기자본이익률(ROE)은 10.1%다.

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