[퀵리포트] 신세계, "매수"..목표가 15%↑ 37만원-NH證

NH투자증권은 7일 신세계에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 37만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 32만원 대비 15% 상향했다.

NH투자증권 이지영 연구원이 작성한 신세계 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 백화점 기존점 성장률의 부활
▶ 면세매출 지속 상승 중
▶ 영업호조 반영 목표주가 상향



[표] 최근 3년 실적 추이

(단위:억원)	2015	2016	2017
매출액	25,639	29,474	27,783
영업이익	2,621	2,513	1,932
영업이익률	10.2%	8.5%	7.0%
순이익(지배)	4,021	2,271	1,121
순이익률	15.7%	7.7%	4.0%

* 연결기준, 2017년은 3분기까지 누적 값

[표] 최근 5분기 실적 추이

(단위:억원)	2016.3Q	2016.4Q	2017.1Q	2017.2Q	2017.3Q
매출액	7,714	8,760	9,165	8,765	9,852
영업이익	411	1,055	776	413	742
영업이익률	5.3%	12.1%	8.5%	4.7%	7.5%
순이익(지배)	-21	256	249	478	393
순이익률	-0.3%	2.9%	2.7%	5.5%	4.0%

* 연결기준

지난 6일 주가는 전일대비 2.55% 하락한 28만7000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 20.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.85배, 자기자본이익률(ROE)은 4.2%다.

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