[승부주] 케이아이엔엑스, 기관 매수&실적 개선..'눈길'

[아이투자 형재혁 연구원]
편집자주 | '오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중 중장기적으로 관심권에 둘만한 종목을 공개하는 코너입니다. '큰손' 투자자들이 지분을 확대하거나 실적 개선의 촉매가 발생한 종목, 기업 가치에 비해 과도하게 주가가 하락한 종목 등을 다룹니다. 오늘 하루에 승부를 보는 게 아니라, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
최근 기관 투자자가 매수 중인 케이아이엔엑스가 개선된 실적을 기록해 눈길을 끈다. 10일 오후 2시 26분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 0.3% 오른 1만4050원에 거래 중이다.

이날 금융투자업계에 따르면 기관은 지난 한 달간 케이아이엔엑스 주식 7만8844주(지분 1.6%)를 순매수했다. 올 들어 줄곧 매도세를 나타내다 최근 '사자'로 돌아섰다.

이런 가운데 케이아이엔엑스는 최근 분기 실적 개선에 성공한 것으로 나타났다. 전일 이 회사는 지난 3분기 연결 매출액이 121억원으로 전년 동기 대비 7.8% 늘고, 영업이익이 5% 늘어난 25억1700만원을 기록했다고 공시했다. 순이익(지배지분)은 20% 뛴 21억3200만원이다.

매출액은 2분기 연속으로 전년 동기 대비 증가세를 지속했고, 영업이익은 4분기 만에 전년 동기 대비 증가했다. 순이익은 3분기 만에 증가로 돌아섰다.



올해 상반기 상황을 고려하면, 3분기 수익성 개선은 외형 성장에 따른 인건비 부담 완화의 결과로 보인다.

지난 상반기 케이아이엔엑스의 연결 매출액은 219억원으로 전년 동기보다 1% 줄고, 영업이익은 9% 감소한 40억원을 기록했다. 매출이 소폭 감소한 반면 인건비는 41억원으로 전년 동기 대비 약 8% 증가했다. 이에 매출 내 인건비 비중이 올해 상반기 18.5%로 전년 동기 대비 1.5%p 상승했고, 같은 기간 영업이익률은 18.4%로 전년 동기 대비 1.6%p 하락했다.



2000년 6월 설립된 케이아이엔엑스는 인터넷 인프라 서비스를 제공한다. 최대주주는 인터넷 인프라 및 솔루션 제공 업체인 가비아로 케이아이엔엑스의 지분을 36.3% 보유하고 있다.

주요 사업은 인터넷 연동(IX) 서비스, 인터넷 데이터센터(IDC) 서비스, 컨텐츠 전송 네트워크(CDN)이며, 신규 사업으로 클라우드 서비스도 한다. 올해 상반기 매출 비중은 호스팅/IDC/솔루션 63%, CDN 20%, IX 17%이다.

케이아이엔엑스의 여유 현금은 꾸준한 증가세를 나타냈다. 이 회사 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 총차입금)은 지난 2008년 72억원에서 올해 2분기 말 265억원으로 증가했다. 2분기 말 순현금자산 규모(265억원)는 현재 시가총액(685억원)의 39%에 해당한다.



3분기 실적을 반영한 케이아이엔엑스의 현재 주가수익배수(PER)는 11.5배다. 과거 5년 평균에 비해 20% 낮다.



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[케이아이엔엑스] 투자 체크 포인트

기업개요

update12.05/31

인터넷 교환노드(IX) 및 전산시설 위탁관리(IDC) 회사
사업환경

update14.04/21

▷ 인터넷 환경이 복잡·거대해짐에 따라 회선 및 장비를 효율적으로 사용할 수 있는 인터넷 교환노드(IX) 수요는 증가할 것으로 전망
▷ 기업들이 E-Business를 필수 사항으로 인식함에 따라 전산시설 위탁관리(IDC) 수요는 꾸준할 것으로 전망
▷ 시장점유율 17%(2013 사업보고서)
경기변동

update16.10/04

▷ 인터넷 통신망은 기간산업으로 경기변동에 대해 안정성이 높음
주요제품

update16.11/22

▷ 호스팅/IDC/솔루션(67.3%)
▷ IX(21.6%)
▷ CDN(10.8%)
*괄호 안은 분기 매출 비중
원재료

update16.10/04

▷ 인프라 운영을 위한 회선 연동망, 상면(전산실 공간), 공조설비, 운용 비용 등
실적변수

update13.05/13

▷ 인터넷 데이터 트래픽 증가시 수혜
▷ 기업들의 IT인프라 투자 확대시 수혜
리스크

update16.10/04

▷ 전방업체의 설비투자 규모에 따라 실적 변동성이 큼
신규사업

update16.10/04

▷ 클라우드기반의 호스팅 서비스 개발
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[케이아이엔엑스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2017.6월 2016.12월 2015.12월 2014.12월
매출액 195 384 348 329
영업이익 36 62 49 45
영업이익률(%) 18.5% 16.1% 14.1% 13.7%
순이익(연결지배) 32 58 46 51
순이익률(%) 16.4% 15.1% 13.2% 15.5%
주요투자지표
이시각 PER 12.65
이시각 PBR 1.22
이시각 ROE 9.66%
5년평균 PER 14.15
5년평균 PBR 1.59
5년평균 ROE 11.43%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[케이아이엔엑스] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
(주)가비아최대주주보통주1,771,22036.31,771,22036.3-
전정완최대주주의 임원보통주122,5102.5122,5102.5-
이선영대표이사보통주77,0001.677,0001.6-
김홍국최대주주의 임원보통주15,7900.315,7900.3-
황용현임원보통주47,0001.047,0001.0-
김지욱임원보통주30,6000.630,6000.6-
윤원철임원보통주5,0000.15,0000.1-
장승욱임원보통주3300.03300.0-
보통주2,069,45042.42,069,45042.4-
기타0000-
[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]



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