[종목족보] 원·달러 환율 연중 최저.. 웃는 기업 10선

단독 [아이투자 정연빈 연구원]
편집자주 | 아래 내용은 11월 8일자 스노우볼레터에 소개됐습니다. 스노우볼레터는 아이투자가 매일 아침 발송하는 투자자를 위한 메일링 서비스입니다. 아이투자 회원이면 누구나 무료로 받아볼 수 있습니다. 독자가 아니신 분들과도 정보를 공유합니다. 일부를 발췌해 기사체로 재구성했습니다.
국제 유가와 환율은 국내 대부분 기업 실적에 영향을 준다. 석유 한 방울 나지 않고, 수출과 수입이 활발한 우리나라 경제의 특성이 배경이다.

이렇듯 중요한 2가지 지표에 최근 변화 조짐이 있다. 우선 국제 유가는 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 2년 5개월 만에 가장 높은 배럴당 57.35달러를 기록했다. 사우디 정세 불안이 국제 유가상승 배경이 됐다는 분석이다. 여기에 전기차 시대를 앞당길 것으로 기대한 테슬라의 생산 차질도 장기적인 석유 수요를 높이는 요인으로 지목된다.

환율은 7일 달러당 1111.9원을 기록했다. 장중에 연중 최저인 1110.5원까지 내리기도 했다. 현재 환율은 전년 동기 평균 환율 대비 약 4% 낮다.

환율 하락으로 당장 자동차 등 수출 비중이 높은 업종의 부담을 우려하는 의견이 있다. 반대로 환율 하락이 유리한 기업들도 있다. 투자자의 관심은 후자에 모인다. 그래서 우선 환율이 하락하면 차입금 부담이 줄어드는 기업을 찾았다.

외화차입금은 말 그대로 '달러'로 빚을 낸 금액이다. 환율이 내려가면(=달러가 싸지면), 이들 기업의 차입금 부담도 함께 내려간다. 자산 대비 외화차입금 비중이 큰 기업일수록 부담 감소 폭도 크다.

금융 데이터 제공회사 와이즈에프엔 데이터를 바탕으로 지난 2분기 말 주재무제표 기준, 자산 대비 외화차입금 비중이 큰 기업을 조사했다. 이 결과 현대상사, 선진, 팜스코, SK가스 등이 목록에 이름을 올렸다.



* 2분기 연환산 순이익이 적자이거나, 주식MRI 안전성 점수가 2점 미만인 기업은 제외했다.

환율과 국제 유가처럼 많은 기업에 영향을 주는 변수가 바뀌면 수혜기업과 피해기업도 함께 나온다. 언론에선 주로 피해기업이 더 자주 등장하곤 한다.

하지만 현명한 투자자라면 동전의 양면을 살피듯 언론에 등장하지 않는 수혜기업을 찾으려는 균형 잡힌 시각이 필요하다. 환율 뿐만 아니라 국제 유가 또는 다른 변수가 기업에 주는 영향을 살필 때도 마찬가지다.

[주의] 위 리스트는 단순히 외화차입금 수치로만 살핀 결과다. 각 기업의 수출 비중, 외화자산 보유 여부 등이 반영되면 다소 달라질 수 있다.

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[현대상사] 투자 체크 포인트

기업개요 update12.12/07
현대중공업 계열의 종합무역상사
사업환경 update16.11/23
▷ 과거 종합무역상사는 제조업체의 수출 대리점 역할을 통해 성장. 하지만 각 제조업체들이 직접 해외 판로를 개척함에 따라 산업재 수출 이익률은 갈수록 축소되고 있음.
▷ 국내 종합무역상사는 자원·원자재 개발 및 지분 투자를 신규 성장동력으로 육성하는 추세
경기변동 update13.10/10
▷ 글로벌 경기 변동에 민감한 산업으로 원자재 가격, 신흥국 산업투자 규모에 영향을 받음
주요제품 update16.11/22
▷ 차량(27%)
▷ 철강제품 (44.1%)
▷ 화학제품 (23.6%)
▷ 산업플랜트(21.6%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 update13.10/10
▷ 해당 사항 없음
실적변수 update13.10/10
▷ 개발 중인 자원 프로젝트 성공시 실적 레벨-업 가능
▷ 환율 상승시 수혜
리스크 update16.04/14
▷ 피고입장 소송 4건, 소송가액 1842만달러
신규사업 update15.08/31
▷ 진행중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[현대상사] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2017.6월 2016.12월 2015.12월 2014.12월
매출액 15,392 27,673 36,418 44,891
영업이익 80 183 118 230
영업이익률(%) 0.5% 0.7% 0.3% 0.5%
순이익(연결지배) 260 80 1,472 338
순이익률(%) 1.7% 0.3% 4% 0.8%
주요투자지표
이시각 PER 13.09
이시각 PBR 0.67
이시각 ROE 5.11%
5년평균 PER 12.72
5년평균 PBR 1.01
5년평균 ROE 13.35%
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[현대상사] 주요주주

성 명 관 계 주식의
종류
소유주식수 및 지분율 비고
기 초 기 말
주식수 지분율 주식수 지분율
현대씨앤에프(주) 최대주주 보통주식 2,562,000 19.37 2,562,000 19.37 -
정몽혁 계열회사 임원 보통주식 1,097,601 8.30 1,097,601 8.30 -
보통주식 3,659,601 27.66 3,659,601 27.66 -
종류주식 - - - - -
[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]



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수익 성장성 ononoffoffoff
현금 창출력 onononoffoff
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* 상장 및 분할 후 3년 미만인 기업은 분석 기간이   짧아 실제 기업 내용과 일부 다를 수 있습니다.
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