[3Q 홈쇼핑株] 현대홈쇼핑, 3Q 영업익 280억..수익성 개선

[아이투자 오진경 데이터 기자] 현대홈쇼핑GS홈쇼핑은 3분기에 전년 동기 대비 호실적을 거둔 것으로 전망됐다. 대신증권의 유정현 연구원은 12일 두 기업의 3분기 예상 실적을 발표했다.

그에 따르면 현대홈쇼핑의 3분기 예상 매출액은 2410억원(+6%, 이하 전년동기비), 영업이익은 280억원(+22%)이다. 수익성 개선에 대해 유 연구원은 "미용, 보험 등 고마진 상품의 매출이 증가한데다, CJ헬로비전과의 수수료 협상이 3분기에 마무리되면서 수수료 환입액이 약 30억원 반영된 것으로 파악된다"고 언급했다.

GS홈쇼핑은 2610억원(+4%)의 매출액과 260억원(+6%)의 영업이익을 거둔 것으로 내다봤다. TV 취급고 성장률이 3% 정도에 불과해 다소 저조하지만, 모바일 취급고가 15% 이상 성장해 전체 취급고 성장을 견인하고 있다고 설명했다.



두 기업 모두 12일 오후 2시 47분 현재 주가는 하락 중이다. 현대홈쇼핑은 전일 대비 0.4% 내린 12만2000원, GS홈쇼핑은 1.2% 내린 20만5800원에 각각 거래되고 있다.

2분기 실적과 현재 주가를 반영한 현대홈쇼핑의 주가수익배수(PER)는 10.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.98배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.3%다. 또한 GS홈쇼핑의 경우 PER과 PBR은 각각 14배, 1.4배다. ROE도 10%로 세 투자지표 모두 현대홈쇼핑에 비해 높다.

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[현대홈쇼핑] 투자 체크 포인트

기업개요

update16.07/15

홈쇼핑 업계 2위의 현대백화점 그룹 계열사
사업환경

update16.07/15

▷ 디지털 방송의 양방향성을 활용한 T-Commerce 시장이 활성화되고 있음
▷ 제7홈쇼핑이 출범해 시장 경쟁강도가 높아질 것으로 예상
▷ 모바일 쇼핑을 중심으로 온라인 쇼핑몰 매출 비중이 높아지고 있음
경기변동

update16.04/19

▷ 홈쇼핑사업은 판매대상의 구성을 자유롭게 변화시킬 수 있어, 소비자 수요변화에 기민하게 대처 가능
▷ 이 때문에 경기변동에 능동적 대처 가능
▷ 경기 변동에 따른 소비심리에 영향을 받을 수 있음
주요제품

update16.11/21

▷ TV홈쇼핑 (70.7%)
▷ 인터넷쇼핑 (23.4%)
▷ 카탈로그(1.4%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

update16.04/19

▷ 사업 특성 상 해당사항 없음
실적변수

update16.04/19

▷ 연말 효과로 4분기 실적은 우수한 편
▷ 여름휴가 등으로 3분기는 상대적으로 약세
리스크

update16.04/19

▷ 홈쇼핑 업체간 경쟁심화
▷ 국내 홈쇼핑 시장 포화상태
신규사업

update16.07/15

▷ 2016년 1월 태국 홈쇼핑, 2월에 베트남 홈쇼핑 사업 진출
▷ 2015년 4월, 현대렌탈케어 설립해 렌탈 시장 진출
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[현대홈쇼핑] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2017.6월 2016.12월 2015.12월 2014.12월
매출액 5,092 9,613 8,908 8,679
영업이익 831 1,323 1,107 1,451
영업이익률(%) 16.3% 13.8% 12.4% 16.7%
순이익(연결지배) 745 1,295 1,111 1,478
순이익률(%) 14.6% 13.5% 12.5% 17%
주요투자지표
이시각 PER 10.50
이시각 PBR 0.98
이시각 ROE 9.33%
5년평균 PER 12.12
5년평균 PBR 1.30
5년평균 ROE 11.07%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[현대홈쇼핑] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
(주)현대백화점본인보통주1,896,50015.801,896,50015.80-
(주)현대그린푸드관계사보통주1,859,90015.501,859,90015.50-
정교선특수관계인보통주1,141,6009.511,141,6009.51-
이동호특수관계인보통주3,0900.033,0900.03-
오흥용특수관계인보통주2,0000.022,0000.02-
이정특수관계인보통주8000.018000.01-
보통주4,903,89040.874,903,89040.87-
우선주-----

[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]



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