[즉시분석] 한국철강, 기관 연일 매수...PER 9배

[아이투자 이주현 연구원] 기관 투자자가 9일(이하 거래일 기준) 연속으로 매수하는 한국철강이 눈길을 끈다. 기간을 늘려보면 기관 투자자는 대체로 한국철강의 지분을 축소해오다가 최근 매수세로 전환했다.

9일 동안 기관 투자자가 순매수한 한국철강 주식은 총 3만9788주로 발행주식수의 0.43% 규모다. 같은 기간 한국철강 주가는 3만6300원에서 3만8450원으로 5.9% 상승했다. 이날 오후 1시 40분 현재 주가는 전일대비 3.3% 오른 3만9750원이다.



한국철강의 올해 2분기 매출액은 전년 동기 대비 6% 증가한 1881억원이다(이하 개별 기준). 영업이익은 24% 감소한 203억원을, 순이익은 18% 감소한 182억원을 기록했다.

영업이익률은 10.8%로 전년 동기 대비 4.1%p 낮아졌다. 다만 지난해 3분기부터 올해1분기 사이 영업이익률(4.6%~5.1%)에 비해 높다.



전일 리포트를 발표한 KB증권의 이재원 연구원은 판매단가 상승으로 수익성이 개선될 것으로 전망했다. 이 연구원에 따르면 중국 내 철강제품 수요량 증가로 중국산 철근 제품이 대부분 중국 내부에서 소화되고 있다. 이에 따라 중국으로부터 수입되는 제품량이 줄었고 공급과잉 해소로 이어져 철근가격이 상승했다고 설명했다. 반기보고서에 따르면 내수용 철근 가격은 지난해 2분기 51만원/톤에서 올해 2분기 59만원/톤으로 높아졌다.

이 연구원은 하반기 이후에도 중국의 철강제품 수요량이 증가추세에 있기 때문에 판매단가가 하락할 가능성은 낮다고 판단했다. 12일 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 예상한 한국철강의 올해 매출액과 영업이익은 각각 7142억원(+8%, 전년대비)과 544억원(+3%, 전년대비)이다. 이는 최근 3개월 간 한국철강의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다.



한국철강은 지난해부터 무차입경영을 이어나가고 있다. 풍부한 순현금자산(현금및현금성자산+단기금융자산-차입금)도 눈길을 끈다. 올해 2분기 기준 한국철강의 순현금자산 규모는 3115억원으로 전일 종가 기준 시가총액 3541억원 대비 88%, 총 자산의 32% 가량이다.

주당 배당금은 최근 5년간 900원으로 동일했다. 시가배당률은 2.2%~3.7%, 배당성향은 15.5%~88.2% 수준이었다. 만약 올해도 전년과 같은 900원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 2.3%다(현재 주가 기준).



올해 2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 9.3배, 주가순자산배수(PBR)는 0.46배다. 자기자본이익률(ROE)은 5.0%다.

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>






[한국철강] 투자 체크 포인트

기업개요

update16.11/28

철근, 단조 제조사(국내 철근 점유율 10.6%)
사업환경

update15.04/10

▷ 건설경기 침체 및 중국산 저가 제품 유입으로 철근 시장은 불확실성 증가
▷ 고급강, 고기능성 금속 소재 수요는 늘어날 전망
경기변동

update13.07/14

▷ 건설 및 조선업 업황에 민감. 매년 2분기 수요 집중
주요제품

update16.11/28

▷ 철근(81.3%) : 건축구조용
- 가격변동추이 : '14년 63만4562원/톤 → '15년 54만2157원/톤 → '16년3Q 51만3322원
▷ 단조강(13.7%) : 설비구조용
- 내수용 가격변동추이 : '14년 180만8548원/톤 → '15년 172만9666원/톤 → '16년3Q 153만5532원
- 수출용 가격변동추이 : '14년 216만3469원/톤 → '15년 239만7681원/톤 → '16년3Q 226만5573원
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

update16.11/28

▷ 국내고철(70.4%)
- 가격변동추이 : '14년 35만351원/톤 → '15년 24만4155원/톤 → '16년3Q 24만7221원/톤
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수

update13.07/14

▷ 고철 가격 하락시 수혜
▷ 건설수주액 증가시 수혜
리스크

update15.04/10

▷ 외화부채가 많아 원/달러, 원/엔 환율 상승시 외환관련 손실 발생
신규사업

update15.04/10

▷ 진행 중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국철강] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2017.6월 2016.12월 2015.12월 2014.12월
매출액 3,494 6,634 6,845 7,471
영업이익 285 530 651 125
영업이익률(%) 8.2% 8% 9.5% 1.7%
순이익(연결지배) 258 465 536 180
순이익률(%) 7.4% 7% 7.8% 2.4%
주요투자지표
이시각 PER 9.01
이시각 PBR 0.45
이시각 ROE 4.99%
5년평균 PER 12.26
5년평균 PBR 0.45
5년평균 ROE 4.03%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한국철강] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
키스코홀딩스(주)본인보통주3,758,78540.813,758,78540.81-
장상돈기타보통주1,080,57811.731,080,57811.73-
장세현계열사 임원보통주193,9432.101040.00-
한국특수형강(주)계열사보통주215,6672.34215,6672.34-
장인희계열사 임원보통주65,0760.7165,0760.71-
신금순기타보통주16,7920.1816,7920.18-
김종록계열사 임원보통주36,9010.4036,9010.40-
이수하임원보통주2000.002000.00-
보통주5,367,94258.285,174,10356.18-
기타-----

[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]




프린트프린트 스크랩블로그 담기(0명) 점수주기점수주기(0명)
보내기 : 미투데이

나도 한마디 (댓글 0개)

아직 댓글이 없습니다. 첫번째 댓글을 남겨주세요.

* HTML 태그 등은 사용하실 수 없습니다.

댓글입력

목록
10 / 19 12 : 40 현재

한국철강 104700

39,400 원 ▲ 200 원, ▲ 0.5 %

주식MRI 분석전체 보기

투자매력도 별점 종합점수
밸류에이션 onononoffoff

21점

/ 25점 만점

경제적 해자 onononoffoff
재무 안전성 ononononon
수익 성장성 ononononon
현금 창출력 ononononon
* 주식MRI 우량 기업 기준 : 최소 15점 이상
* 상장 및 분할 후 3년 미만인 기업은 분석 기간이   짧아 실제 기업 내용과 일부 다를 수 있습니다.
투자자를 위한 엑셀 실전 활용법 기업 이벤트를 활용한 주식투자 전략

제휴 및 서비스제공사

키움증권 미래에셋증권 KB증권 NH농협증권 하이투자증권 교보증권 동부증권 신한금융투자 유안타증권 이베스트증권 하나금융투자 VIP투자자문 WISEfn UM2M KT LG 유플러스
우리투자증권-맞춤형 투자정보 서비스