[3Q 프리뷰] 엔씨소프트, 영업익 3298억.. 전년비 407%↑-신영證

[아이투자 오진경 데이터 기자] 엔씨소프트가 3분기에 역사상 최대 매출을 기록한 것으로 예상됐다. 12일 오전 11시 4분 현재 엔씨소프트 주가는 43만3500원(전일 대비 -3%)이다.

이날 신영증권의 장원열 연구원은 주력 모바일 게임 '리니지M'이 지난 6월 21일 출시 이후 꾸준히 매출 순위 1위를 유지하며 약 55억원의 일 매출을 올릴 것으로 전망했다. 이와 함께 엔씨소프트의 3분기 매출액을 6854억원(+215%, 전년동기비), 영업이익을 3298억원(+407%)으로 내다봤다.



이 연구원에 따르면 지난 10일 리니지M이 대만 사전 예약에 돌입했고, 첫날 40만명 이상이 사전예약하며 성공적인 추이를 보였다. 또한 '블레이드&소울' 모바일도 2018년 1분기에 출시될 전망이다.

다만, 새로운 IP 창출에 대해서는 "리니지이터널은 1차 CBT(비공개 베타 테스트) 이후 업데이트가 없으며, 경쟁작인 스마일데이트 '로스트아크'의 성공적인 2차 CBT는 다소 우려가 된다"고 언급했다.

2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 58.3배, 주가순자산배수(PBR)는 4.35배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.5%다.

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[엔씨소프트] 투자 체크 포인트

기업개요

update16.09/07

온라인 게임 개발 및 디지털 엔터테인먼트 관련 인터넷 기업(주요 게임 : 리니지, 블레이드앤소울 등)
사업환경

update15.04/10

▷ 광대역 인터넷 보급 확대, 이용자 증가 등으로 온라인 게임 시장의 성장세는 꾸준할 전망
▷ 중국을 중심으로 개발도상국의 게임 이용률 성장
▷ 모바일 게임의 고성장세와 경쟁 심화로 영업환경 악화 중
경기변동

update16.04/26

▷ 경기 방어적 성격을 지님
▷ 정부의 게임 규제 정책에 영향을 받음
주요제품

update16.11/30

▷ 리니지 (36.8%)
▷ 리니지 2 (8.1%)
▷ 아이온 (7.7%)
▷ 블레이드앤소울 (20.5%)
▷ 길드워2 (8.8%)
▷ 와일드스타 (0.7%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

update16.11/30

▷ 사업 특성상 해당사항 없음
실적변수

update16.04/26

▷ 국내 및 해외에서 개발 게임 흥행 시 수혜
▷ 정부 규제 강화 시 실적 악화 가능성
▷ 지속적인 신작 출시 필요
리스크

update14.04/29

▷ 쿨링오프제 등 정부의 규제 정책으로 실적 악화 가능성
▷ 모바일 게임이 경쟁자로 부각
▷ 온라인 게임 시장 성상세 둔화 및 경쟁 심화
▷ 셧다운제 합헌 결정
신규사업

update16.11/30

▷ '리니즈 레드나이츠', '리니지M' 등 모바일RPG 출시 예정
▷ 온라인게임 신작 'MXM', '리니지 이터널' 등 PC온라인게임 신작 출시 예정
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[엔씨소프트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2017.6월 2016.12월 2015.12월 2014.12월
매출액 4,036 7,441 6,166 6,127
영업이익 892 3,192 2,573 2,694
영업이익률(%) 22.1% 42.9% 41.7% 44%
순이익(연결지배) 482 2,723 1,654 2,300
순이익률(%) 11.9% 36.6% 26.8% 37.5%
주요투자지표
이시각 PER 59.92
이시각 PBR 4.48
이시각 ROE 7.48%
5년평균 PER 25.38
5년평균 PBR 3.22
5년평균 ROE 13.74%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[엔씨소프트] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
국민연금공단최대주주보통주2,972,29513.552,818,91612.85-
보통주2,972,29513.552,818,91612.85-
우선주00.0000.00-

[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]



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