서울반도체,목표가 3만원..."제품 다각화 성공"

신한금융투자 소현철 연구원은 22일 서울반도체의 목표주가를 3만원으로 제시하며 분석을 재개했다. 소 연구원은 ▲치킨게임 종료, ▲조명 경쟁력 강화, ▲고성장 자동차사업 확대에 주목했다. 서울반도체는 오전 9시 15분 현재 전일 대비 1.2% 오른 2만4900원에 거래되고 있다.

소 연구원은 "서울반도체가 LED 치킨게임에서 살아남았으며 디스플레이용, 조명용, 자동차용 등 제품 다각화에 성공하며 한국 최고의 LED 업체로 올라섰다"고 평가했다.

이어 "최근 자동차용 조명시장이 할로겐에서 LED 조명으로 빠르게 교체됨에 따라 서울 반도체의 자동차용 LED 사업 매출액은 2016년 1052억원에서 2019년 2480억원으로 연평균 33% 성장하며 실적을 견인할 것"이라 전망했다. 소 연구원에 따르면 자율주행차가 본격화되면서 글로벌 자동차업체들의 LED 조명 탑재비율은 높아지고 있다.



신한금융투자가 전망한 서울반도체의 올해 매출액은 1조872억원(+14%, 이하 전년비), 영업이익과 순이익은 각각 1013억원(+76%), 673억원(+86%)이다. 2018년에도 실적 성장은 이어져 매출액은 1조2110억원(+11%) 영업이익은 1250억원(+23%)을 기록할 것으로 예상했다. 특히 2018년 자동차용 LED 사업 매출액은 1800억원(+31%)에 달할 전망이다.



올해 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 26.3배, 주가순자산배수(PBR)는 2.3배다. 자기자본이익률(ROE)은 8.8%다. 올해 예상되는 순이익 673억원을 반영한 PER은 21배다.