[즉시분석] 한양이엔지, 기관매수

[아이투자 이주현 연구원] 기관 투자자가 매수하고 있는 한양이엔지가 눈길을 끈다. 19일 오후 2시 29분 현재 전일 대비 2.3% 오른 1만2900원에 거래되고 있다. 한양이엔지는 반도체, LCD, 정밀화학 등 각종 산업 설비를 설계 및 공사하는 엔지니어링 사업(연결기준 매출비중 84%)과 화학물질 중앙공급장치 사업(15%)을 한다.

증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달 중 14일(이하 거래일 기준)동안 한양이엔지 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 한양이엔지 주식은 총 23만3625주로 발행주식수의 1.30% 규모다. 같은 기간 한양이엔지 주가는 1만1600원에서 1만2600원으로 8.6% 상승했다.



이런 가운데 한양이엔지의 1분기 수익성은 악화됐다. 올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 73% 증가한 1721억원이다(이하 연결 기준). 매출액은 늘었음에도 영업이익은 44% 감소한 54억원을, 지배지분 순이익은 19% 감소한 87억원을 기록했다.

이에 따라 영업이익률은 9.6%에서 3.1%로 6.5%p낮아졌다. 판관비율은 오히려 2.8%p 낮아졌으나 매출원가율이 9.2%p 높아졌기 때문이다.



비용의 성격별 분류와 판관비를 활용해 매출원가의 세부내역을 살펴보면 올해 1분기 전체 매출원가 1617억원 중 가장 큰 비중을 차지하는 외주비가 크게 늘었다. 전년 동기에 388억원이었던 외주비가 922억원으로 2.3배 증가했다.

한편 한양이엔지의 2016년 실적은 최근 재작성됐다. 이전에 발표했던 2016년 1분기 매출액은 1302억원, 영업이익은 147억원이었다. 한양이엔지는 지난해 3분기 중에 종속회사 씨에스케이 주식 전부를 아틀라스 콥코에 매각했다. 중단영업으로 인하여 지난해 상반기(1,2분기) 실적이 재작성됐다.

올해 1분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 4.6배, 주가순자산배수(PBR)는 1.08배다. 자기자본이익률(ROE)은 23.4%다. 지난해 3분기에 종속기업처분이익 607억원이 발생해 순이익이 증가해 PER이 낮다.


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[한양이엔지] 투자 체크 포인트

기업개요

update16.04/04

초고순도(UHP) 특수설비 및 기타 엔지니어링 서비스 제공 및 반도체용 화학약품중앙공급장비(CCSS) 제조
사업환경

update16.04/04

▷ 반도체 부문 설비투자는 신규라인 보다는 공정전환을 중심으로 재편 예상 (기계설비공사 전국 7위)
▷ 디스플레이는 최근 3년간 공격적인 설비투자로 인해 당분간 보수적일 것으로 전망
▷ 화학약품중앙공급장비는 에스티아이와 국내시장을 과점 (시장 점유율 40% 이상)
경기변동

update16.09/05

▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 전방산업 시설투자 규모에 영향을 받음
주요제품

update16.11/18

▷ 공사: 반도체/디스플레이 설비 및 보수, 엔지니어링 서비스, 플랜트 사업, 특수산업설비, 우주항공관련 연소시험 설비, 발사체 설비 등(73.34%)
▷ 제조: 화학물질중앙공급장치 제조 및 설치, 유해가스 정화 장치 제조 및 설치(26.66%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

update16.09/05

▷ 산업군에 따라 특화된 설계와 시공으로 주요 원재로 등의 현황 산출 불가능
실적변수

update13.05/02

▷ 반도체·디스플레이 업체 시설 투자 증가 시 수혜
▷ 환율 상승 시 영업외 수익 발생
리스크

update16.09/05

▷ 반도체·디스플레이 패널 가격 하락 시 설비투자 감소로 실적 악화
신규사업

update16.11/18

▷ 전문 엔지니어링 서비스 사업영역을 확대 예정
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한양이엔지] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2017.3월 2016.12월 2015.12월 2014.12월
매출액 1,547 4,756 4,341 3,888
영업이익 36 102 176 214
영업이익률(%) 2.3% 2.1% 4.1% 5.5%
순이익(연결지배) N/A 523 432 186
순이익률(%) N/A 11% 10% 4.8%
주요투자지표
이시각 PER 4.33
이시각 PBR 1.05
이시각 ROE 24.29%
5년평균 PER 7.47
5년평균 PBR 1.08
5년평균 ROE 17.68%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한양이엔지] 주요주주

관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
김형육최대주주보통주5,226,44329.045,226,44329.04본인
홍옥생특수관계인보통주1,784,0009.911,803,40010.02
김윤상특수관계인보통주706,7163.93706,7163.93
김범상특수관계인보통주430,1612.39430,1612.39
김지훈특수관계인보통주10,5500.0610,6900.06손자
김강민특수관계인보통주10,5500.0610,6900.06손자
심효선특수관계인보통주7,0900.047,1800.04자부
이수연특수관계인보통주20,6000.1120,6000.11등기이사 선임
보통주8,196,11045.538,215,88045.64-
------

[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]




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