[분석] 작년 반도체 투자 덕에 '불끈'한 장비주는?

지난 2016년 투자자들의 이목을 끈 키워드 중 하나는 '반도체'다. 최근 '제 4차 산업혁명'의 일환으로 대규모 서버 투자와 스마트기기의 고스펙화가 진행되면서, 메모리반도체인 D램과 3D NAND의 수요가 급증하고 있다.

특히 지난해 삼성전자의 48단 3D NAND(3차원 낸드 플래시) 생산을 시작으로 마이크론, SK하이닉스, 도시바 등 글로벌 반도체 업체들이 3D NAND 시장에 뛰어들며 경쟁이 본격화됐다. 시장조사 기관 Gartner에 따르면 지난해 글로벌 NAND 시장 규모는 347억달러로 전년 대비 13% 성장했다.

NAND는 D램과 더불어 SSD(디지털 저장장치)를 구성하는 메모리반도체의 일종이다. 휘발성 메모리인 D램과 달리 기기의 전원이 꺼져도 데이터를 기억하는 특성이 있어, 사진이나 동영상 등을 저장하는 데 사용된다.



삼성전자는 지난 2013년 업계 최초로 24단 3D NAND 양산을 시작했으며 이후 36단, 48단 등 층을 늘려가고 있다. 층이 늘어날수록 같은 용량의 2D(평면) NAND보다 원가가 낮아져 수익성 개선 효과를 가져온다. 이에 따라 삼성전자의 3D NAND 사업은 지난해 48단 생산을 시작으로 이익 회수기에 진입한 것으로 알려졌다.

그간 D램에 집중하던 SK하이닉스도 지난해 4분기부터 48단 3D NAND 양산에 돌입했다. 올해 상반기 내 72단의 개발 완료를 목표로 투자를 지속적으로 확대할 전망이다.



글로벌 반도체 업체들의 투자 확대와 함께, 반도체 장비업체들의 성장도 눈길을 끈다. 지난 31일 12월 결산 상장사들의 사업보고서 제출이 마감된 가운데, 아이투자(www.itooza.com)는 국내 33개 반도체 장비업체들의 2016년 실적을 살펴봤다.

지난해 분할 재상장한 원익IPS를 제외하고 나머지 32개 기업의 매출과 영업이익 합계는 각각 전년 대비 11%, 14% 증가한 5조7240억원, 6166억원이다. 다만 기업별로 희비는 엇갈려, 총 18개 기업(56%)의 영업이익이 전년 대비 늘었고 14개 기업은 반대로 감소하거나 적자를 지속했다.

영업이익이 크게 늘어난 순서로 정렬해보면 테스, 디아이, 주성엔지니어링, DMS, 유진테크, SFA반도체, 에스티아이 등이 상위에 이름을 올렸다. 매출 증가율이 가장 높았던 회사도 테스였고, 주성엔지니어링과 유진테크, 에스티아이, 티씨케이, DMS 등도 30% 이상의 매출 성장을 달성했다.



이런 가운데, 시장 조사기관 IC Insight에 따르면 2017년 NAND와 D램 시장은 각각 25%, 39% 성장할 전망이다. D램의 미세공정전환 추세가 지속되는 가운데, 삼성전자가 평택과 시안 공장을 중심으로 3D NAND 투자를 확대하고 있어 올해도 관련 장비업체들의 연이은 수혜가 기대된다.