• 아이투자
  • FNedu 아카데미
  • 부크온
  • KIERI
로그인



[승부주] 솔브레인, 식각액 수요 증가 기대

[아이투자 백용 연구원]
편집자주 | '오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중 중장기적으로 관심권에 둘만한 종목을 공개하는 코너입니다. '큰손' 투자자들이 지분을 확대하거나 실적 개선의 촉매가 발생한 종목, 기업 가치에 비해 과도하게 주가가 하락한 종목 등을 다룹니다. 오늘 하루에 승부를 보는 게 아니라, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
솔브레인이 실적 개선과 함께 지난해 큰 폭의 주가 상승을 이뤘다. 증권가는 2017년에도 솔브레인이 실적 성장을 이어갈 것이라고 전망해 관심을 끈다.(관련기사: 삼전 4Q 호실적..올해 주목할 반도체주 어디?)

솔브레인 주가는 지난해에만 48% 급등했다. 2016년 8월 4일 6만9700원까지 오르기도 했지만, 상승폭을 일부 반납한 6만400원에 장을 마쳤다. 2017년 1월 11일 오후 1시 9분 현재 주가는 전일 대비 0.9% 오른 5만5700원이다.

[표] 솔브레인 주가 추이

(자료: 아이투자)

지난해 실적 개선이 주가 상승의 배경으로 꼽힌다. 2016년 3분기 누적(1월~9월) 솔브레인 연결 매출액은 5353억원, 영업이익은 840억원이다. 매출액과 영업이익 모두 전년 동기 대비 18% 증가했다. 증권가가 예상한 2016년 연간 매출액은 7222억원(+15%, 전년대비), 영업이익은 1141억원(+12%)다.

업계는 2017년 솔브레인 주력 제품인 식각액 매출이 늘어날 것이라 전망한다. 솔브레인은 국내 반도체 식각액 전체 물량의 약 80%를 공급하는 것으로 알려졌다. 솔브레인 매출에서 식각액이 차지하는 비중은 약 40%다.

3D NAND로 반도체 생산 공정이 바뀌면서 식각액의 수요가 크게 늘어난다. 회로를 복층으로 쌓아 올리는 과정에서 필요 없는 부분을 제거하는 식각 공정 횟수가 증가하기 때문이다. 3D NAND로 전환되기 시작한 2015년부터 솔브레인 식각액 매출이 크게 늘어나기 시작했다. 업계는 올해 솔브레인의 식각액 매출액이 3600억원~3800억원까지 증가할 것으로 내다봤다.

[표] 솔브레인 식각액 매출 추이

(자료: 아이투자, 솔브레인)

증권업계가 예상한 2017년 솔브레인의 매출액은 8048억원(+11%, 전년대비)이다. 영업이익은 1334억원(+16%), 순이익은 1115억원(+13%)를 거둘 것이라 전망했다. 현재 주가와 2017년 예상 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 8.2배, 주가순자산배수(PBR)는 1.35배, 자기자본이익률(ROE)은 16.3%다. 2016년 3분기 연환산(직전 4개 분기 합산) 실적을 적용하면, PER은 8.7배, PBR은 1.63배, ROE는 18.7%다.

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>


[솔브레인] 투자 체크 포인트

기업개요

update14.09/02

반도체·디스플레이 공정용 소재 제조사
사업환경

update14.09/02

▷ 디스플레이 사업부 실적은 삼성전자 스마트폰 판매량에 큰 영향을 받음
▷ 반도체 사업부 실적은 삼성전자와 하이닉스 반도체 생산량에 큰 영향을 받음
경기변동

update15.04/08

▷ 경기변동에 민감, 주 수요처인 미국 거시경제 순환 사이클과 연관성이 큼
▷ 최근 모바일 기기 시장 및 중국, 인도와 같은 신흥시장 비중 확대로 과거 대비 변동성 감소
주요제품

update16.11/17

▷ 반도체 재료: HF, BOE 등 (48.9%)
▷ 디스플레이 재료: Etchant, Thin Glass 등 (41.33%)
▷ 기타: 2차 전지 재료, ND 자석 등 (9.71%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

update16.11/17

▷ 반도체 원재료: 훽트 등에서 구입(53.2%,'14년 1411원 → '15년 1605원 → '16년 3분기 1818원)
▷ 디스플레이 원재료: 엠씨솔루션 등에서 구입(32.9%, '14년 1563원 → '15년2023원 → '16년 3분기 1257원)
▷ 기타 원재료: 삼환공사 등에서 구입(13.9%, '14년 809원 → '15년 1196원 → '16년 3분기 1649원)
* 괄호 안은 매입 비중 및 kg당 매입 단가
실적변수

update14.09/02

▷ 반도체, 디스플레이 업체 설비투자 증가시 수혜
▷ 고객사(삼성전자, 하이닉스) 반도체 생산량 증가시 수혜
▷ 삼성전자 스마트폰 판매 증가 시 디스플레이 사업부 매출 증가
리스크

update14.09/02

▷ 고객사 업황에 따라 실적 변동성이 클 수 있음
신규사업

update16.08/31

▷ 2016년 1월 반도체용 고순도 인산 생산을 위한 솔브레인라사 주식회사 설비
▷ 2016년 2월 동관 지역에 동관 솔브레인전자재료 유한공사 설립
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[솔브레인] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2016.9월 2015.12월 2014.12월 2013.12월
매출액 4,471 5,299 4,679 5,282
영업이익 735 922 597 844
영업이익률(%) 16.4% 17.4% 12.8% 16%
순이익(연결지배) 824 807 381 623
순이익률(%) 18.4% 15.2% 8.1% 11.8%
주요투자지표
이시각 PER 8.64
이시각 PBR 1.62
이시각 ROE 18.71%
5년평균 PER 13.38
5년평균 PBR 1.68
5년평균 ROE 13.68%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[솔브레인] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
정지완본인보통주5,136,05131.015,136,05131.01-
임혜옥배우자보통주1,062,6426.421,062,6426.42-
정석호보통주419,7832.53419,7832.53-
정문주보통주414,7312.50414,7312.50-
정지연보통주80,039 0.4880,039 0.48-
정지흥보통주77,219 0.4777,219 0.47-
최종인숙부보통주9,393 0.069,393 0.06-
백귀종등기임원보통주1,000 0.0061,000 0.006-
박휴범임원보통주4,039 0.0242,039 0.012016년 6월 9일 주식 매매
랜드리스아시아(주)계열회사보통주356,4172.15356,4172.15-
보통주7,561,31445.657,559,31445.64-
------

[2016년 11월 14일 기준, 단뒤 : 주식수(주), 지분율(%)]




프린트프린트 스크랩블로그 담기(2명) 점수주기점수주기(0명)
보내기 : 미투데이

나도 한마디 (댓글 0개)

아직 댓글이 없습니다. 첫번째 댓글을 남겨주세요.

* HTML 태그 등은 사용하실 수 없습니다.

댓글입력

목록
01/25 10:00 현재

솔브레인 036830

54,800원 ▲600원, ▲1.1%

주식MRI 분석전체 보기

투자매력도 별점 종합점수
밸류에이션 ononononoff

19점

/ 25점 만점

경제적 해자 ononononoff
재무 안전성 ononononoff
수익 성장성 ononononoff
현금 창출력 onononoffoff
* 주식MRI 우량 기업 기준 : 최소 15점 이상
* 상장 및 분할 후 3년 미만인 기업은 분석 기간이   짧아 실제 기업 내용과 일부 다를 수 있습니다.
설레는 이벤트

제휴 및 서비스제공사

키움증권 미래에셋증권 신한금융투자 우리투자증권 현대증권 NH농협증권 하이투자증권 KB투자증권 교보증권 동부증권 유안타증권 이베스트증권 VIP투자자문 WISEfn UM2M LG 유플러스 카카오
우리투자증권-맞춤형 투자정보 서비스