편집자주 | '오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중 중장기적으로 관심권에 둘만한 종목을 공개하는 코너입니다. 큰손 투자자들이 지분을 확대하거나 실적 개선의 촉매가 발생한 종목, 기업 가치에 비해 과도하게 주가가 하락한 종목 등을 다룹니다. 오늘 하루에 승부를 보는 게 아니라, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
외국인 투자자들이 지난해 원익IPS에 높은 관심을 보인 가운데, 주가가 상승해 눈길을 끈다. 3일 오후 1시 42분 현재 원익IPS는 전일 대비 0.1% 오른 2만6050원에 거래되고 있다.외국인은 지난해 원익IPS 주식을 꾸준히 사들였다. 원익IPS가 상장한 2016년 5월 2일부터 12월 29일까지 외국인이 순매수한 주식은 344만3027주다. 이는 상장 주식의 8.3%다. 같은 기간 주가는 1만6650원(5월 2일 종가)에서 2만6200원으로 57% 상승했다.
* 원익IPS는 인적분할을 통해 사업부분을 분할, 2016년 5월 2일 재상장했다. 반도체, 디스플레이 장비 사업은 신설법인 원익IPS가, 특수가스 관련 사업은 존속법인 원익홀딩스가 담당한다.
[표] 원익IPS 주가, 외국인 순매수 추이
(자료: 아이투자)
외국인 순매수는 원익IPS 실적 성장에 대한 기대가 반영된 것으로 보인다. 2016년 삼성전자와 SK하이닉스의 3D NAND 관련 투자가 진행되면서, 업계는 원익IPS가 큰 수혜를 입을 것이라 전망했다. 원익IPS는 반도체, 디스플레이 증착 공정에 사용되는 장비를 생산한다. 국내 시장 점유율은 약 40%다.
단층의 웨이퍼에 최대한 많은 양의 회로를 넣던 2D NAND는 회로 간격이 너무 좁아지면서 추가적인 미세화가 어려운 것으로 알려졌다. 이로 인해 반도체 업계는 회로를 수직으로 쌓는 3D NAND 방식을 도입했다.
2D에서 3D로 발전하는 과정에서 반도체 생산 공정에 요구되는 핵심 기술도 변화가 생겼다. 2D 방식은 미세화가 핵심이기 때문에 세밀한 패턴을 인화해내는 노광 공정이 가장 중요한 과정으로 여겨졌다. 반면, 3D는 층을 쌓는 증착 공정과 필요한 부분만을 남기는 식각 공정 등이 핵심으로 부각된다.
원익IPS의 주요 고객사인 삼성전자는 2016년 48단 3D NAND를 양산했으나, 올해 64단 양산을 목표로 투자를 진행 중이다. 층수가 늘어날수록 증착 장비의 수요가 늘어날 수밖에 없기 때문에 장비 발주 증가가 기대된다. 현재 원익IPS는 삼성전자 매출 의존도가 60% 이상으로 매우 높지만, SK하이닉스 등 후발업체의 3D NAND 투자가 본격적으로 진행되면서 고객처가 늘어날 가능성도 있다.
증권가가 예상한 2017년 실적과 현재 주가를 반영한 원익IPS의 주가수익배수(PER)는 13.7배, 주가순자산배수(PBR)는 4.0배, 자기자본이익률(ROE)은 29.3%다. 원익IPS는 2016년 4월 신설된 법인이다. 투자지표 산정에 필요한 4개 분기 재무데이터가 아직 나오지 않아, 2017년 증권가 컨센서스로 계산했다.
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