[i레터] 훌륭한 애널리스트의 7가지 특성

단독주말에 투자 서적을 읽다 기억에 남는 내용이 있어 여러분들께 공유합니다. 월가의 투자 대가 리처드 번스타인이 제시한 '훌륭한 애널리스트의 7가지 특성'입니다. 번스타인은 "대중매체의 과대 선전이 판치는 상황에서 훌륭한 애널리스트를 찾는 방법을 알아보자"며 아래 일곱가지 특성을 소개했습니다.

1. 사실을 단순 열거하지 않는다.
2. 지혜롭게 도출한 독자적 의견을 제시한다.
3. 펀더멘털 의견과 투자 의견을 구분한다.
4. 회사가 소개하는 자료를 곧이곧대로 받아들이지 않고 독자적으로 조사한다.
5. 기업을 분석할 때 검증되지 않은 새로운 척도 대신 검증된 건전한 척도를 사용한다.
6. 담당하는 모든 종목에 매수 등급을 부여하지 않는다.
7. 비난을 들어도 포기하지 않는다.
(소음과투자/리처드 번스타인 지음/한지영·이상민 옮김/북돋음)

직접 기업을 발굴하고 분석하시는 분들에겐 일종의 지침이 될 것이고, 애널리스트들의 분석 보고서를 활용하는 투자자에겐 더 좋은 애널리스트를 선별할 안목을 제시하는 역할을 할 것입니다. 아이투자 역시 번스타인이 제시한 7가지 항목을 곱씹어보며, 더 가치 있는 정보를 제공해 드리기 위해 노력하겠습니다.

※ 전일 투자자 관심 모았던 종목
​넥센, 한신기계, 동아화성, 넥슨지티

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>






[한신기계] 투자 체크 포인트

기업개요 update12.08/09
국내 유일 피스톤, 스크류 방식 공기압축기 전 기종 제조사
사업환경 update14.04/10
▷ 신형 압축방식인 스크류 타입 개발로 효율, 소음 등 향상됨, 구형인 피스톤 방식은 가격 매력 있음
▷ 전세계적인 공장자동화 트렌드로 따라 공기압축기 수요는 꾸준히 증가하는 추세
▷ 국내 공기압축기 시장은 약 1500억원 규모이며, 매출액 기준 한신기계 1위(점유율 36% 수준)
경기변동 update16.11/18
▷ 시설재의 성격이 강한 업종으로 일반적인 경기변동 그래프
▷ 계절적인 영향은 거의 없으며, 하반기에 매출이 다소 집중되는 경향
주요제품 update16.11/18
▷ 공기 압축기: 전기에너지로 공기를 압축·저장해 동력으로 바꾸는 설비 (89.88%)
(피스톤 타입 10년 310만원 → 11년 340만원 → 12년 460만원 → 13년 460만원 → 14년 480만원 → 15년 반기 480만원 → 16년 3분기 480만원)
(스크류 타입 10년 1500만원 → 11년 1500만원 → 12년 1070만원 → 13년 1070만원 → 14년 1070만원 → 15년 반기 1070만원 → 16년 3분기 1070만원)
* 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 update16.11/18
▷ AIR-END: 공기 압축장치, 주로 수입 (17%, 10년 160만원 → 11년 142만원 → 12년 98만6000원 → 13년 105만3000원 → 14년 85만6000원 → 15년 반기 89만3000원 → 16년 3분기 610만원)
▷ 모터: 압축공기 동력(14%, 10년 43만원 → 11년 53만원 → 12년 55만원 → 13년 55만1000원 → 14년 54만5000원 → 15년 반기 54만7000원 → 16년 3분기 56만2000원)
* 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 update14.09/10
▷ 제조업 설비투자 증가시 수혜
▷ 원/달러 환율 10% 상승시 외환관련이익 1.4억원 발생(2014년 2분기 기준)
리스크 update13.04/29
▷ 주요 원재료인 AIR-END를 수입에 의존해 수요에 대한 즉각적 대응이 어려움
▷ 대주주 지분율이 15.1%로 낮은 편
신규사업 update15.09/03
▷ 진행중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한신기계] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2016.9월 2015.12월 2014.12월 2013.12월
매출액 426 618 636 683
영업이익 66 76 79 76
영업이익률(%) 15.5% 12.3% 12.4% 11.1%
순이익(연결지배) 54 63 66 63
순이익률(%) 12.7% 10.2% 10.4% 9.2%
주요투자지표
이시각 PER 14.90
이시각 PBR 1.33
이시각 ROE 8.90%
5년평균 PER 10.14
5년평균 PBR 0.92
5년평균 ROE 9.79%
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한신기계] 주요주주

(기준일 : 2016년 09월 30일 ) (단위 : 주, %)
성 명 관 계 주식의
종류
소유주식수 및 지분율 비고
기 초 기 말
주식수 지분율 주식수 지분율
최영민 본인 보통주 4,148,106 12.78 4,148,106 12.78 -
정혜숙 친인척 보통주 200,000 0.62 200,000 0.62 -
최현희 친인척 보통주 228,430 0.70 228,430 0.7 -
최은희 친인척 보통주 23,080 0.07 23,080 0.07 -
김덕은 친인척 보통주 100,000 0.31 100,000 0.31 -
최명일 친인척 보통주 100,000 0.31 100,000 0.31 -
최은수 친인척 보통주 100,000 0.31 100,000 0.31 -
보통주 4,899,616 15.10 4,899,616 15.10 -
기타 - - - - -



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투자매력도 별점 종합점수
밸류에이션 offoffoffoffoff

9점

/ 25점 만점

경제적 해자 onoffoffoffoff
재무 안전성 ononononon
수익 성장성 ononoffoffoff
현금 창출력 onoffoffoffoff
* 주식MRI 우량 기업 기준 : 최소 15점 이상
* 상장 및 분할 후 3년 미만인 기업은 분석 기간이   짧아 실제 기업 내용과 일부 다를 수 있습니다.
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