[i레터] 3분기 실적 개선된 '턴' 기대 종목은?

좋은 종목을 발굴하기 위한 방법은 여러가지가 있을텐데요. 그 중 한가지로 피오트로스키 점수가 있습니다. 오늘 레터는 피오트로스키 점수를 통해 '턴'이 기대되는 기업을 정리했습니다.

피오트로스키 평가는 미국 스탠포드 대학교 경제학과 교수인 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법으로 수익성, 안전성, 효율성 등 세가지 측면에서 9가지 기준을 적용해 평가합니다. 항목당 1점으로 모든 기준을 통과하면 만점인 9점을 얻게 됩니다. 아이투자(www.itooza.com) 가치투자클럽의 다이아몬드 서비스에서 피오트로스키 점수를 분기마다 산출해 제공하고 있습니다.

보통 8점이 넘으면 우량기업으로 평가합니다. 평가기준 가운데 전년 대비 좋아지면 점수를 받는 항목이 여럿 있어 실적, 재무적으로 개선되고 있는 턴어라운드 기업을 찾을 때 유용합니다.

아래는 지난해 3분기 피오트로스키 점수가 8점 미만이었지만, 최근에는 2개 분기 연속으로 8점 이상을 기록한 기업의 리스트입니다. 조광피혁, 율촌화학, 남양유업, 대림산업, HB테크놀러지 등이 명단에 있습니다.



위 리스트는 재무안전성을 고려하기 위해 주식MRI에서 측정하는 재무상태가 3점 미만인 기업은 제외했습니다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 솔루션으로 해당 항목에서 3점 이상을 기록하면 보통 수준 이상인 것으로 볼 수 있습니다.

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>






[조광피혁] 투자 체크 포인트

기업개요

update14.04/28

신발, 핸드백, 가구, 카시트 제조에 사용하는 천연 가죽원단 생산업체
사업환경

update14.04/28

▷ 피혁산업은 대부분의 원자재를 해외서 수입해 실적이 국제원자재가격 동향과 환율에 민감함
▷ 중국 피혁업체의 성장으로 경쟁이 심화됨
경기변동

update13.05/22

전방산업이 패션, 자동차 등으로 경기에 민감
주요제품

update16.11/22

▷ 피혁원단: 가죽원단, 카시트 등 (97.99%, 11년 단위당 2627원 → 12년 2824원 → 13년 2898원 → 14년 2944원 → 15년 3119원 → 16년 3분기 3282원)
* 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료

update16.11/21

▷ 원재료의 86%를 수입, 대표적 거래처는 SWIFT 등, 부재료는 수입 87%
실적변수

update16.09/26

▷ 패션, 자동차 등 전방산업 수요 증가 시 수혜
▷ 원피 가격 및 환율 하락시 원가 개선
리스크

update16.09/26

▷ 환율 상승 시 매출원가 상승
▷ 피혁공장이 환경 오염을 유발하기 때문에 규제 대상
신규사업

update15.09/08

▷ 진행중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[조광피혁] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2016.9월 2015.12월 2014.12월 2013.12월
매출액 1,549 1,805 1,950 1,853
영업이익 223 66 79 96
영업이익률(%) 14.4% 3.7% 4.1% 5.2%
순이익(연결지배) 171 75 79 110
순이익률(%) 11% 4.2% 4.1% 5.9%
주요투자지표
이시각 PER 12.92
이시각 PBR 1.39
이시각 ROE 10.73%
5년평균 PER 48.76
5년평균 PBR 2.15
5년평균 ROE 5.81%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[조광피혁] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
지길순본인보통주639,5419.62639,5419.62-
이연석친인척보통주684,09010.29684,09010.29-
이홍석친인척보통주378,2455.69378,2455.69-
보통주1,701,87625.601,701,87625.60-
기타-----
[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]



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09 / 22 15 : 30 현재

조광피혁 004700

36,550 원 ▼ 400 원, ▼ 1.1 %

주식MRI 분석전체 보기

투자매력도 별점 종합점수
밸류에이션 ononononon

23점

/ 25점 만점

경제적 해자 onononoffoff
재무 안전성 ononononon
수익 성장성 ononononon
현금 창출력 ononononon
* 주식MRI 우량 기업 기준 : 최소 15점 이상
* 상장 및 분할 후 3년 미만인 기업은 분석 기간이   짧아 실제 기업 내용과 일부 다를 수 있습니다.
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