[즉시분석] 서원인텍, 52주 최저가...매력없나?

서원인텍이 52주 신저가를 기록했다. 21일 오전 10시 11분 현재 전일 대비 0.8%(80원) 하락한 9970원에 거래되고 있다.

서원인텍은 전일 5.1%(550원) 하락해 1만50원에 거래를 마쳤다. 지난해 4분기부터 주가는 지속적으로 하락했다. 삼성전자의 스마트폰 판매가 감소하면서 실적이 부진한 영향이다. 지난해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 서원인텍의 매출액은 3792억원으로 8%, 영업이익은 221억원으로 26% 감소했다.



주가가 하락한 만큼 매력이 커진 부분도 있다. 서원인텍은 최근 10년간 단 한해도 거르지 않고 배당을 실시했다. 특히 지난 2010년 주당 50원을 지급한 이후 배당금은 2011년 150원 → 2012년 200원 → 2013년 400원 → 2014년 500원으로 매년 증가했다. 올해도 2014년과 같은 금액을 배당하면 전일 종가기준 배당수익률은 4.98%에 이른다. 1% 중반의 시중은행 정기예금 금리의 3배 수준이다.



밸류에이션도 매력적인 수준이다. 지난해 3분기까지 연환산 실적을 반영한 서원인텍의 주가순자산배수(PBR)는 1.22배로 최근 5년 평균인 1.56배 보다 낮다. 반면 자기자본이익률(ROE)은 17.2%로 5년 평균인 15.5%보다 증가했다. 현재 PBR은 지난 2012년 10월 이후 최저수준이다. 반면 주당순자산(BPS)는 꾸준히 증가하며 우상향하고 있다.



그리고 서원인텍이 보유한 순현금(=현금및현금성자산+단기금융자산-총차입금)은 484억원으로 시가총액의 26%에 해당한다. 순현금이 많으면 신규 사업을 추진할 때 용이하고, 배당금을 늘릴 여지도 있다. 또한 주가가 하락할 때 시가총액 대비 순현금 비중이 상승하면서 일종의 방어막 역할을 한다.



▷주식MRI 21점, 전체 상장기업 중 17위(상위 1%)

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 서원인텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 17위(상위 1%)를 차지했다.



중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.