[즉시분석] 유니테스트, 주가 하락에도 외인 매수...왜?

외국인투자자들(이하 외국인)이 유니테스트 지분을 지속적으로 사들이고 있는 반면 주가는 하락해 관심을 끈다. 7일 오후 1시 13분 현재 유니테스트는 전일 대비 2.3%(250원) 오른 1만850원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 외국인은 지난 8월부터 지속적으로 지분을 늘리기 시작했다. 외국인 지분율은 지난 8월 3일 4.79%에서 전일 9.47%로 4.68%p 상승했다. 반면 같은 기간 주가는 22.9% 하락했다.



외국인은 유니테스트의 실적 개선에 초점을 맞춘 것으로 보인다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WISEfn)에 따르면 올해 예상 매출액은 지난해 보다 126% 급증한 1413억원이다. 영업이익은 398% 늘어난 408억원, 지배지분 순이익은 438억원 증가한 350억원을 거둘 것으로 전망된다. 증권사 실적 예상치는 최근 3개월간 토러스투자증권을 포함한 4개 증권사에서 발표한 예상치의 평균값이다.

그리고 현재 실적 예상치는 3개월 전 대비 상향조정된 수치다. 매출액은 3개월 전 대비 0.3%, 영업이익은 2.0%, 지배지분 순이익은 2.3% 각각 상향됐다.



실적 개선은 반도체 메모리시장에서 DRAM의 주력제품이 DDR3에서 DDR4로 전환된 영향이다. DDR(Double Data Rate)은 D램의 데이터 처리 속도를 분류하는 기준을 뜻한다. 기존보다 데이터 처리 속도가 2배 빨라질 때마다 DDR1 → DDR2 → DDR3 로 변화해왔다. DDR3의 스피드 테스트 장비는 DDR1, DDR2 장비를 업그레이드해 사용했지만, DDR4에서는 DDR3 대비 용량과 속도가 2배 이상 빨라져 신규장비가 필수적이다.

이런 가운데 삼성전자는 이날 3분기 잠정실적을 발표했다. 삼성전자의 3분기 매출액은 51조원으로 전년 동기 대비 7.5%, 영업이익은 7조3000억원으로 79.8% 각각 증가했다. 언론보도에 따르면 삼성전자의 반도체부문의 영업이익은 약 3조6000억원 정도다. 최근 반도체 가격이 하락했음에도 불구하고 환율이 상승하고, 원가 경쟁력이 개선되며 메모리부분만 약 3조4000억원 ~ 3조8000억원 정도 거둔 것으로 알려졌다.

2분기까지 연환산(최근 4개 분기 합산) 실적을 반영한 유니테스트의 주가수익배수(PER)는 6.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.06배, 자기자본이익률(ROE)은 46.1%다. 증권사 실적 전망치를 반영하면 PER는 5.6배, PBR은 2.58배로 낮아진다.

▷주식MRI 20점,  전체 상장기업 중 22위(상위 1%)

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유니테스트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 22위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.