[대가의 보물] 대창단조, 중장비 부품 제조사

대창단조는 ‘대가의 보물 종합점수’에서 상위권을 기록했다.

대가의 보물은 아이투자(www.itooza.com)가 새롭게 시작한 GS클럽에서 제공하는 서비스다. 랄프 웬저, 월터 슐로스, 앤서니 볼턴, 켄 피셔, 피터 컨딜 등 5명의 투자 대가의 기준에 맞춰 기업의 안전성, 수익성, 성장성을 계량화 시켰다. 그리고 각 지표별 가중치를 부여해 대가별 점수를 산출한 후 5명의 점수를 평균하는 방식으로 보물 종합점수가 나온다.



대창단조의 매력은 고배당과 시가총액 대비 높은 순현금 비율이다. 대창단조는 과거 10년 동안 꾸준히 배당을 실시해왔다. 특히 지난해에는 배당금이 주당 2000원으로 대폭 증가했다. 올해도 같은 금액을 지급한다고 가정할 경우 전일 종가 기준 배당수익률은 3.96%다.



지난 2분기 말 기준 대창단조가 보유한 순현금(=현금및현금성자산 + 단기금융자산 – 총차입금)은 339억원으로 시가총액의 33% 수준이다. 풍부한 순현금은 주가가 하락 시 방어하는 역할을 해주고, 향후 신규 사업을 진행하거나 배당을 늘리는데 사용될 수 있다. 기업가치의 창이자 방패로 작용하는 셈이다.



위 순현금 그래프에서 확인할 수 있듯이 대창단조의 과거 재무안전성은 낮은 편이었다. 하지만 꾸준히 차입금을 갚아 나가며 부채비율은 낮추고, 유동비율은 높여왔다. 10년 전인 지난 2005년 대창단조의 부채비율은 182%에서 현재 18%로 낮아졌고, 유동비율은 80%에서 411%로 높아졌다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상이면 재무상태가 양호하다고 판단한다.

또한 지난 2008년 451억원까지 늘었던 차입금도 대부분 상환해 현재는 55억원만 남아있다. 같은 기간 차입금 비중은 37.2%에서 3.7%로 낮아졌다.



대창단조는 중장비 하부의 동력전달 부품을 제조하는 기업이다. 굴삭기, 불도자용 등 중장비 부품이 매출의 90%, 자동차부품이 약 7%를 차지하고 있다. 1955년 ‘대창크랑크 단조공업사’로 창업한 이후 1981년 법인으로 전환했고, 코스피시장엔 1989년 상장했다. 올해로 상장 27년차를 맞는 역사를 가진 회사다.

2분기까지 연환산(최근 4개 분기 합산) 실적을 반영한 대창단조의 주가수익배수(PER)는 5.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.74배, 자기자본이익률(ROE)은 14.2%다.

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