[가투 플래티넘] 펀드 앞선 모델포트..3년 누적 82%

연평균 22%, 국내 주식형 펀드 308개 중 2위

아이투자 가치투자클럽 플래티넘 서비스가 운영하는 모델포트(이하 모델포트)가 지난 7일(월)로 만 3년을 맞았다. 3년 간의 성과는 누적수익률 82.7%(4일 종가 기준), 연평균 22.3%다. 이는 같은 기간 운용된 국내 주식형 펀드 308개 가운데 2위에 해당하는 성과다(운용자금 100억원 이상).

▷ 3년간 연평균 22%..국내 펀드 중 2위 수준

펀드닥터에 따르면, 최근 3년간 누적수익률이 가장 좋았던 펀드는 현대인베스트먼트로우프라이스로 99%(연 25.8%)를 기록했다. 모델포트의 3년 누적수익률은 82.7%(연 22%)로 나머지 펀드들을 모두 앞섰다. 같은 기간 코스닥 지수는 연 8.4% 올랐고, 코스피 지수는 연 (-)0.8%로 뒷걸음쳤다.

국내 대표적인 가치투자 운용사인 신영자산, 한국밸류, KB자산 등의 펀드들과 비교해도 앞서는 성과를 냈다. 각 운용사의 펀드들도 45%~77%의 높은 성과를 냈지만, 모델포트가 좀 더 투자자에게 좋은 수익을 안겼다.

한편 가치투자 펀드들은 올들어 다소 고전하고 있음에도, 3년간 누적 성과 상위에 많은 수가 이름을 올렸다. 상위 20개 펀드 중 신영자산, 프랭클린, 한국밸류, KB자산이 운용하는 펀드 6개가 자리했다. 상위 30개로 범위를 넓히면, 이들 운용사의 펀드는 13개다(라자드코리아, 메리츠자산 포함).



▷ 포트운영 고민해결..2012년 9월 출발!
- 종목별 매매판단 및 비중, 현금 비중까지 모두 제시


모델포트는 지난 2012년 9월 7일 10종목, 현금비중 30%로 포트를 구성하고 운영을 시작했다. 최초 편입한 10종목은 그 전까지 플래티넘 서비스에서 추천했던 종목 가운데 당시 시점에 기대수익률이 높고, 이를 실현할 가능성도 큰 종목들이 엄선됐다.

처음 편입했던 종목은 SIMPAC, 유나이티드제약, 인팩, 마이크로컨텍솔, 종근당바이오 등이다. 이후 동국실업국제엘렉트릭, ISC, OCI, 자화전자 등이 포트 운영 한 달 사이에 새롭게 편입됐다. SIMPAC이 36%, ISC가 29%, 동국실업이 22% 급등하는 등, 첫 1개월 포트수익률은 11%로 좋은 출발을 보였다.

추천포트 1개월 수익률 11%..코스피 대비 8.5%p 초과

모델포트는 가치투자클럽 플래티넘 회원의 포트운영에 대한 고민을 해결하고자 도입됐다. 플래티넘 서비스는 2010년 10월 시작해, 약 2년 간 추천했던 종목 수만 69개에 달했다. 이들 가운데 수익을 확정지은 종목을 제외한 31개 종목에 대해 개별적인 투자의견이 제시되고 있었다.

개별종목에 대한 의견만 제시되다 보니, 회원들의 포트 운영 방식에 따라 수익률 편차가 불가피했다. 분산투자, 분할매매를 적절히 활용하며 고수익을 낸 회원도 많았지만, 일부 회원은 집중투자와 잘못된 매매습관으로 손실을 내기도 했다.

이에 플래티넘 서비스는 회원들이 참고할 만한 '모델포트'를 통해 모든 회원이 수익을 내는 서비스를 만들고자 했다. 모델포트는 편입종목 뿐만 아니라, 각 종목별 비중과 현금 비중까지 제시해 회원들에게 보다 직접적인 가이드를 제공한다.

▷ 앞으로도 연평균 15~25% 수익률 기대..'우상향 포트'

지난 3년간 모델포트는 크게 두 차례 부침을 겪었다. 첫 번째는 지난 2013년 5월 운영 8개월 만에 누적수익률 40%에 근접했던 시기다. 빠르게 높아지던 수익률은 시장하락과 함께 두 달간 약 12% 하락했다.

한 차례 급락을 거친 이후 포트수익률은 다시 꾸준히 높아져 시장과의 차이를 벌렸다. 그러던 2014년 9월 누적수익률이 80%에 도달했을 때, 두 번째 조정이 왔다. 약 3개월 동안 11% 하락해 누적수익률도 60%로 내려갔다.

두 차례 경험이 아프기도 했지만, 하락장에 대응하는 방어력은 더 좋아졌다. 올해 7월 중순 이후 코스피와 코스닥이 동반하락했을 때, 모델포트는 누적수익률 80%~90% 사이를 유지하며 견뎠다. 현금 비중을 높인 것과 시장 분위기에 휩쓸리지 않고 저평가 우량주로 포트를 채운 운영원칙이 주효했다.



모델포트 운영진은 "중간중간 아쉬울 때도, 흥분될 때도 있었지만, 목표했던 연평균 15%~25%의 수익률을 달성 중"이라며, "주식시장은 늘 고평가와 저평가를 반복하지만, 모델포트는 시장의 부침을 현명하게 넘기며, 안전마진과 기업가치를 토대로 포트를 운영하겠다"고 밝혔다. 이를 통해 앞으로도 초심을 잃지 않고, 꾸준한 '우상향 포트'로 만들어 오랜기간 회원들과 함께 가는 동반자가 되겠다는 계획이다.

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[SIMPAC] 투자 체크 포인트

기업개요

update12.08/08

산업용 프레스 제조사. 주요 전방산업은 자동차, IT
사업환경

update13.05/30

▷ 기존 자동차 모델의 업그레이드 및 신차 출시가 주요 실적 변수
▷ 2013년 자동차 내수판매는 경기회복 지연 및 소비심리 위축 등으로 작년과 비슷할 것으로 추정
▷ 수출판매는 세계시장 회복, 한-EU FTA 추가 관세 인하, 브랜드 가치 상승으로 작년보다 증가할 것으로 전망
▷ 일본의 공격적인 유동성 공급정책으로 엔화가치 하락 → 일본 자동차 업체들의 수출 경쟁력 회복은 리스크 요인
경기변동

update13.05/30

▷ 경기에 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 전자 업종 설비투자에 영향을 받음
주요제품

update15.08/31

▷ 프레스 : (매출 비중 80.03%)
* 주 고객사 : 성우하이텍, 세원정공, 엠에스오토텍, 파인디앤씨, 인지디스플레이
원재료

update15.08/31

▷ 철판, 주강, 주철: 프레스 프레임 제작 (66%), 심팩홀딩스 등에서 매입
▷ 전장품, 유공압품: 배관, 배선 (31%), 대봉기연 등에서 매입
- 후판 가격 : kg당 12년 1491원 → 13년 1417원→ 14년 1200원→ 15년 반기 1063원)
* 괄호 안은 프레스부문 매입 비중
실적변수

update14.09/10

▷ 자동차, 전기전자 산업에 속한 고객사들의 설비투자 증가시 수혜
▷ 후판 가격 하락시 원가부담 절감
▷ 원/달러 환율 상승시 외환관련이익 발생
리스크

update14.09/10

▷ 전방산업이 모두 경기민감형에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음
▷ '14년 2분기 기준 현금회전일수 165일로 김
신규사업

update13.05/30

▷ 진행중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[SIMPAC] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2015.6월 2014.12월 2013.12월 2012.12월
매출액 1,069 2,275 2,045 2,239
영업이익 118 187 237 253
영업이익률(%) 11% 8.2% 11.6% 11.3%
순이익(연결지배) 110 143 200 193
순이익률(%) 10.3% 6.3% 9.8% 8.6%
주요투자지표
이시각 PER N/A
이시각 PBR 0.91
이시각 ROE -3.40%
5년평균 PER 7.99
5년평균 PBR 0.94
5년평균 ROE 11.56%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[SIMPAC] 주요주주

성 명 관 계 주식의
종류
소유주식수 및 지분율 비고
기 초 기 말
주식수 지분율 주식수 지분율
(주)심팩홀딩스 본인 보통주 9,412,742 32.36 9,412,742 32.36 -
최진식 임원 보통주 1,500,000 5.16 1,500,000 5.16 -
윤연수 친인척 보통주 500,000 1.72 500,000 1.72 -
최민영 친인척 보통주 60,000 0.21 60,000 0.21 -
필정장학재단 재단 보통주 400,000 1.38 400,000 1.38 -
보통주 11,872,742 40.83 11,872,742 40.83 -
- - - - - -
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]



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재무 안전성 ononononon
수익 성장성 ononoffoffoff
현금 창출력 ononononoff
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