은행주 우리은행

가치에투자 15.08/27 23:57 조회 3502 누적점수:: 70

우리나라에서 은행주는 잡주입니다.
잡주 취급을 받고 있습니다.
제가 잡주에 투자를 해서 고생을 하고 있네요. ㅎㅎ

신한, kb, 하나, 우리, 기업은행..
우리나라은행은 미국의 제로금리, 우리나라 저금리에서 돈잘벌고 있음
그런데 주가는 적자회사만도 못함.

제가 투자하고 있는 우리은행 전저점 8710원 찍을 분위기임.
현재 수익은 마이너스로 우울함.

최근 연기금이 3달째 매도중이고
외국인은 매수하다가 최근 1주일 매도중
매매동향에는 주의할 필요 있음.

그러나
제가 선택한 아끼는 가치투자 종목이기에 올려봅니다.

1. 10년 실적

2. 차트(우리금융에서 재상장해서 차트구하기 힘드네요. 짜집기 차트)

2009년 8월 주가 14050원
2010년 8월 주가 14700원
2011년 8월 주가 13900원
2012년 8월 주가 11150원
2013년 8월 주가 11250원
2014년 8월 주가 14000원
2014년 11월 재상장 시초가 15400원
2015년 현재 주가 8900원

10년동안 적자난적 없고
주당순자산은 2배 증가했는데 주가는 하락

우리은행에서 매력포인트

1. 주가대비 실적과 고배당
작년 주당순이익 1990원
작년 기말배당 500원
올해 1분기+2분기 주당순이익 780원 (올해 1400~1600원 예상)
올해 최초 중간배당 250원
올해 기말배당 400~500원 예상

2. 주당순자산 27000원
주가 8900원으로 계산하면 PBR 0.33배 정도

3. 공적자금 주당 13500원을 회수해야 되는 매각이슈
(우리은행의 주가하락의 원인이기도 함. 4번 매각 실패했고, 5번째 도전중)
헐값매각은 야당이 정부를 질타할것이고, 돈이 필요한 정부는 조금 저가라도 매각을 끝내고 싶고
적당한 매수자는 없고, 공무원들이 책임감이 없음.

4. 금리인상
물론 실제 금리인상이 주가에 어떤 영향을 줄지는 모르지만
금리인상은 은행주가 여러모로 수익내기 쉽다는게 정론임.
미국제로금리, 우리나라 저금리에서 현대차 수익보다는 보다는 못하고, 삼성전자 수익보다는 보다는 수익이 좋음.
9월에 미국 금리인상을 예상하고 있었으나 12월로 늦어질거라는 말에 주가 하락을 했는데
금리인상 지연이 호재는 아니지만 악재도 아님.
현재금리에서도 실적이 양호하기 때문임.

5. 타은행과 비교

워런버핏이 투자하고 있는 웰스파고 좋아보임
각자 해석하세요.

6. 과거 한미금리비교 및 최근 우리나라 금리(빨간색 우리나라, 파란색 미국)

우리나라 은행들이 기준금리 1.75에서 수익내는 묘기를 부리고 있음.
우리나라 금리는 미국금리를 따라가고,
금리는 사이클이라 상승하게 되면 3년이상 장기적 상승을 말함

7. 미국 기준금리 인상 전망치

올해초에 나온 기사데
https://jmagazine.joins.com/economist/view/304470

올해는 중국변수, 그리스변수, 각종 변수가 많아서 변경되었을 겁니다.
나중에 금리 올리기 시작하면 저런식이 되지 않을까 기대됨.

결론
1. 우리나라 은행은 돈도 잘버는데 적자종목보다 못한 대우를 받고 있음
2. 금리인상은 타 업종에 하락요인이 되지만 또 한편으론 경기가 좋아지고 있다는 반증(양날의 검)
3. 금리인상은 은행업이 수익나는데 도움이 됨
4. 우리은행은 공적자금을 최대한 회수하기 위한 매각이벤트가 있음. (안전마진, 안전벨트, 안전모)

이상 허접한 보고서였습니다.