ALPS 펀드 출범 - 8/25 장종료

ALPS 펀드 시작 후 첫 게시글입니다.

ALPS 펀드의 ALPS 는 두 가지 의미를 담고 있습니다.

첫째로, Absolute Low  Priced Stocks 의 acronym 으로, 절대적인 저가를 기록하는 종목을 매수하고자 하는 원칙을 설명하는 역할을 합니다.

ALPS 펀드의 매수 대상은 두 가지 요건을 반드시 충족시켜야 합니다.

1. 경쟁자가 없을 것.

2. 사업의 내용과 수익성에 변화가 없을 것.

위 두 조건은 기업의 절대적 저가를 산정하는 과정에 있어 오류를 최소화하고, 역사적 밸류에이션의 신뢰도를 높이는 역할을 합니다.

경쟁자가 없는 공기업 및 준 공기업들의 경우 과거의 밸류에이션이 어느정도까지 악화되었는가를 관찰함으로써 펀더멘털의 변화가 없을 것으로 예상되는 기업에 대해 매수 포지션을 설정하게 됩니다.

두번째로, ALPS는 스위스 및 근방의 여러 국가에 걸쳐있는 산맥의 이름이기도 합니다.

투자를 통해 알프스 산맥에 여행을 갈 날이 오길 바라며 지은 이름입니다.

포지션 변경 시 혹은 매월 말 경 지속적인 성과 업데이트 예정입니다.

[포지션에 관해]

한국 가스공사의 지난 15년간의 PBR 차트는 다음과 같음.

역사적인 PBR 최저점은 0.28. 현재의 PBR 0.33으로, 펀더멘탈의 변화 없이 역사적 저점에 근접하였다는 판단 하 매수 포지션 설정.

목표 PBR은 0.68, 목표 주가는 75662 원.

추가적인 오버슈팅의 가능성이 있기에 이후 물량의 50%를 청산 후 남은 50%는 15% TS 설정 예정.