[2Q 잠정분석] 삼진제약, 영업익 18%↑...주가도 'Up'

삼진제약이 2분기 잠정 실적을 발표한 가운데 상승세다.  30일 오전 10시 53분 현재 삼진제약은 전일 대비 4.3% 오른 2만9000원에 거래되고 있다.

장 초반 코스닥 지수가 1%가량 하락하면서 삼진제약도 한때 2.8%까지 하락했다. 하지만 잠정 실적 공시가 나온 후 상승 반전했다.

삼진제약의 2분기 매출액은 536억원으로 전년 동기 대비 6.5% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 100억원으로 18.8% 늘었다. 순이익은 71억6000만원으로 21% 증가했다.

삼진제약의 2분기 실적은 증권가의 추정치도 웃돌았다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 삼진제약의 2분기 매출액 평균값은 520억원, 영업이익은 87억원이다. 매출액은 추정치보다 3%, 영업이익은 16% 높게 나왔다. 특히 가장 최근(7월 14일)에 나온 추정치도 웃돌았다. 마지막으로 삼진제약의 2분기 실적 추정치를 제시한 증권사는 메리츠종합금융증권으로, 매출액은 530억원, 영업이익은 90억원을 제시한 바 있다.



메리츠종합금융증권에 따르면 주력 제품인 플래리스(항혈전), 뉴스탄틴(고지혈), 뉴라세탐(뇌기능개선), 뉴토인(치매) 등의 제품 판매가 늘어 실적 성장을 이끌었다. 중동호흡기증후군(MERS) 영향에도 불구, 주력 품목 대부분이 만성질환 관련 의약품으로 매출이 늘었다는 분석이다.

2분기 영업이익률은 18.6%로 전년 동기 대비 1.8%P 올랐다. 삼진제약은 지난 2012년부터 15%이상의 영업이익률을 유지하고 있다. 삼진제약은 직접 원료의약품(API)을 제작해 합성과정을 거쳐 의약품을 만든다. 때문에 상대적으로 원가경쟁력이 높다. 상장된 제약사 중에서 원료의약품 합성 기술이 있는 업체는 삼진제약을 비롯해 경동제약, 이연제약 유나이티드제약 정도다.

삼진제약은 원료의약품 수출에도 힘쓰고 있다. 언론보도에 따르면 지난 6일 삼진제약은 최근 인도네시아의 상위권 제약사인 피티 인터밧사 등 4개 제약사와 항혈전제 등 대표 제품 제제기술과 원료에 대한 수출계약을 체결했다. 지난 1분기 삼진제약의 수출 비중은 1.5%로 아직 미미한 상태다. 또한 삼진제약은 안구건조증치료제 임상 1상을 진행하고 있다.

2분기 실적을 반영해 주가수익배수(PER)는 19.3배에서 18.2배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 3.17배에서 3.00배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 16.4%에서 16.5%로 상승한다.